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什么是差价合约 (CFD)？它如何运作，以及给予投资者的优势。
什么是 Contract for Difference (CFD)，差价合约？
它如何运作，而我们为何投资差价合约的产品？
在过去的几年里，差价合约在全球范围内广受欢迎。
这种金融工具是在 80 年代引入的，并被命名为 “股权互换”。那么究竟什么是差价合约呢？
什么是 Contract for Difference (CFD)，差价合约？
这是买卖双方之间的协议，表明卖方将向购买人支付合同结束时资产价值与签订合同时资产价值之间的任何差额。(或者如果差价为负数，则从买方那里获得资金。)
这听起来毫无疑问有些误导性，因为实际上差价合约每天都按市价计价，并且与期权不同，它们没有固定的到期日。
差价合约以保证金交易
尤其重要的是，它们提供的杠杆作用。
差价合约有如点差交易的第一个表亲，因为您只需支付总交易价值的一小部分 (或保证金)。
您并不拥有实际的金融证券，而是根据价格的变动进行交易，无论是上涨 (买入或 “做多”) 还是下跌 (卖出或 “做空”)。
它没有固定的到期日或合同规模，可以随时关闭，免印花税。
差价合约让您投资全球金融市场
普通的 CFD 软件使供应商能够为其客户提供通往数千个市场的门户：
交易商品、货币或利率就像交易单一公司股票一样容易；无论是作为新的交易机会还是对冲现有投资组合。
差价合约还允许对整个指数或个别行业，如银行或媒体，进行投机。它们无限的灵活。
差价合约的市价从哪里来？
经纪商可以提供来自世界各地证券交易所的信息，实时显示指数和个股的价格，为您的交易和投资组合管理应用程序提供动力。
数据可以直接从交易所购买，或者更常见的是从路透社或 Comstock 等数据提供商处购买。
经纪商们都可以全部获得。
许多线上经纪商已经创建了数据购买模块，这些模块可以作为整个软件包的一部分安装到系统中。
差价合约如何运作？
因为它们使用杠杆进行交易，与以传统方式全额支付交易相比，差价合约提供的初始投资回报率更高。
损失以同样的方式放大。
例如：
如果您购买了 10,000 英镑的股票，其价值改变了 500 英镑，您将获得 5% 的利润 (或亏损)。
如果您以 10% 的保证金为这些股票开立差价合约，您则将花费 1000 英镑。
价格仍会变化 500 英镑，为您带来 50% 的利润 (或亏损)。
因此，您必须了解 “风险管理”
差价合约交易平台包括限制损失和管理这些风险的工具，并提供对最新市场新闻、经济数据和公司公告的访问，使投资者能够立即做出反应。
为何投资差价合约？
差价合约是世界上增长最快的交易工具之一，为进入全球市场提供了一条快速通道。
它们提供与传统交易资产相同的潜在收益；但是 只是初始成本的一小部分…
差价合约 (或 CFD，或 “掉期”) 只是 一种在合约开仓和平仓之间交换股票或指数价值差异的协议。
差价合约现在占伦敦证券交易所所有交易的 25% 以上。
它们受欢迎是由一些非常有吸引力的功能驱动的。
1. 具有 “直接市场准入 (DMA)” 的差价合约
交易系统提供了直接到交易所下订单的便利，从而更好地控制交易的执行方式。
直接市场准入 (或 DMA) 提供较低的交易成本。
它们不由经纪人处理，因此出错的可能性较小，而且速度非常快——允许交易者快速响应市场机会。
然而，通过向做市商下订单购买衍生产品，您确实能获得更大的流动性。
2. 没有波动性溢价或时间价值
差价合约没有波动溢价或时间价值。它只是一对一的股权互换。
如果您准备好并愿意平仓，您无需交付底层证券，就像任何股票一样，它以现金结算。
此外，与股权互换一样，差价合约是在场外交易，这意味着可以轻松设计合约以满足个人的需求，并且它们也可以避免交易费用。
显然，如果您未能为您的自定义差价合约找到卖家，卖出可能会变得困难。
3. 高杠杆适用于差价合约交易
如果您不能像期权一样为差价合约定价或交付/接收差价合约所基于的基础工具，那么交易的意义何在？
差价合约交易的已知优势之一是您实际上可以 以保证金交易，这基本上是大多数散户投资者交易差价合约的原因；实际上只需很少的资金即可开始。.
例如，新加坡交易所允许 1:20。
4. 您可以从价格下跌中获利
作为投资者，您将享有到的另一个好处是能够 享受与相当空头头寸竞争的向下移动的市场。
显然，它们并不是空头，因为没有借任何东西。
说实话，整个经纪界都看好差价合约 (CFD) 业务的前景。
他们可以从交易中赚取可观的佣金，此外，他们还可以获得融资费用，并且由于每日按市价计价，违约风险仍然很低。
事实上，差价合约如今在经纪界如此盛行，甚至澳大利亚证券交易所 (ASE) 也试图通过简单地注册交易所交易的差价合约来参与其中。
他们还试图进一步多样化他们的产品供应，同时为每笔交易赚取交易费。
初始保证金和可变保证金的差异
就像我们之前提到的，差价合约是可融资的。并且总是有 两种保证金；初始和可变保证金。
让我们举个例子。在大多数情况下，可变保证金设置为股票的特定百分比，但对于差价合约和盯市设置固定百分比绝对没有必要。
例如，如果差价合约投资者决定以 200 美元的价格使用差价合约购买 200 股，然后价格贬值至 180 美元，则意味着经纪人必须将账户减少 4000 美元 (200 股 x 20 美元)，这将处于可变保证金。
显然，如果股价飙升至 110 美元，经纪商只需将 1000 美元的正可变保证金记入差价合约交易者账户即可。
当市场波动时，它们总是可以在没有通知的情况下增加。
另一方面，原始保证金通常是预先从客户账户中扣除的，在信用变平后，它会被记入。
在这种情况下，买方只需支付 500 美元 (100 美元的 5% x 100) 并借入剩余的 9500 美元。
现在你能理解为什么整个经纪界都非常兴奋和乐于为这些产品融资并获得佣金。
再次参考上面的示例，如果星展银行增加 10 美元并且客户出售，他们可能会从仅 500 美元的投资中赚取 (11,000 美元 – 10,000 美元) = 1000 新元。显然的，减去了融资和经纪业务。对于一般的客户来说，这当然是很不错的。
