普通期权的介绍

普通期权已成为交易者所珍视的多灵活融工具，因为其固有的品质既适合对冲潜在损失，又适合对各种市场动态进行投机。人们可以推测从未来汇率到价格波动的复杂细微差别等一系列参数。当您深入研究期权世界时，您将逐渐了解推测相关资产价格方向的重要性。如果您看好某项资产的未来前景并预计其价格会上涨，您自然会倾向于买入 “看涨” 期权。与此形成鲜明对比的是，对该资产的看跌前景，预计其价格会暴跌，将使买入 “看跌” 期权更具吸引力。

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期权的本质：权利与义务

掌握期权的概念的基本方面之一是认识到它们提供了在未来某个时刻以预定价格（称为执行价格）购买相关资产的权利（但关键的是，不是强制执行）。以广阔的外汇交易领域为例，这里的基础资产是特定的货币。本文致力于以直观的 EasyMarkets 平台作为踏脚石，为您提供踏上期权交易之旅所需的基础知识。

解码期权的核心特征：

买家和卖家的相互作用：

在每个期权的交易背后，都有两方的共舞 —— 买方和相应的卖方。在期权术语中，买方通常被称为持有人，而卖方则被称为卖方。

交易者的安全网：

外汇期权的吸引力在于其固有的缓冲能力，为交易者提供抵御不可预测的汇率波动的保障。

利用潜力和灵活性：

期权为交易者带来了双重优势。他们可以巧妙地利用它们来对冲潜在的金融不确定性或进行反映他们对市场走势预测的交易。

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各种期权及它们的财务影响

1. 买入看涨期权 (上涨)

采纳此选项表示您坚信货币对的价格处于上升的轨道。让我们用以下场景来说明这一点：

假设您投资了与欧元/美元货币对相关的期权，执行价格为 1.3900，以换取 10 美元的溢价。如果欧元/美元汇率在期权到期时跌破 1.3910，那么调用该期权将不是一个审慎的金融举措。然而，如果价格成功突破这个阈值，比如到期时稳定在 1.3940，那么您将获得 30 美元的净利润。

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2. 买入看跌期权 (下跌)

当风向似乎暗示货币对价格下跌时，此选项就是您的最佳选择。在这里有需要阐明一个假设的情况：

设想这样一个场景：您以 10 美元的溢价买入了与欧元/美元组合相关的看跌期权，执行价格为 1.3890。如果在最后时刻（即到期日）看到汇率徘徊在 1.3880 之上，那么让期权失效最符合您的利益，只损失了溢价。但故事的转折是，价格跌至 1.3860，允许您以此价格买入并随后以 1.3890 抛售，即使在考虑溢价支出后，也可转化为 20 美元的利润。

最重要的是要认识到，通过 easyMarkets 平台上的普通期权，您可以免去采购现货的麻烦。相反，您的账户余额会发生调整，反映期权到期时的净现金。

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揭秘期权的定价：溢价的难题

多种因素共同决定了期权的溢价。这包括现行汇率、利率波动、波动的动向、最重要的执行价格以及期权到期所剩余的时间。

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时间价值和内在价值的解码：

内在价值：

到期时，这本质上是执行价格和即期汇率之间的差距。

时间值：

将此视为期权溢价与其所要求的内在价值之间的增量。

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根据价值对期权进行分类

期权可以灵活的分为：

实值 In the Money (ITM):

这些期权充满了内在价值。

平值 At the Money (ATM):

由于缺乏内在价值，执行价格与现行市场利率持平。

虚值 Out of the Money (OTM):

这些也缺乏内在价值，但有一个问题 —— 执行价格与当前市场估值不太同步，这往往对持有人造成损害。

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以 “希腊值” 为指南针应对风险

对于那些想要掌握更高层次的期权交易的人来说，熟悉希腊值并不是一种奢侈，而是一种必需。它们充当气压表，提供对期权溢价波动的见解：

期权对冲值 (Delta)：

解读期权溢价随标的实体价格变化的波动。

期权伽玛值 (Gamma)：

衡量 Delta 如何随基础资产价格变化而变化的指标。

期权维加值 (Vega)：

波动率对期权溢价的影响的证明。

期权 Theta：

揭示时间的衰减如何侵蚀溢价。

期权风险指标 Rho：

衡量利率调整对溢价的连锁反应。

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制定战略：针对期权量身定制的策略

有几种策略在交易者中受到重视：

做多跨式 (Long Straddle)：

当您感觉到波动性加剧但对资产价格轨迹持观望态度时，这是理想的选择。它意味着买入平值 (ATM) 期权和看跌期权。

做多勒式 (Long Strangle)：

该策略与依靠强劲波动性进行投资的观点相同，但其方法有所不同，倾向于采用虚值 (OTM) 期权来削减溢价的支出。

与 EasyMarkets 进行期权交易

easyMarkets (易信) 的平台因其直观的设计而备受赞誉，这使得期权交易变得轻而易举，即使对于新手来说也是如此。开启您的交易之旅需要几个简单的步骤：

• 确定您想要的货币对。
• 确定您想要投入的金额。
• 锁定您的执行价格。
• 在日历上标记您选择的到期日期。
• 对准方向，无论是看涨还是看跌。

有了这份全面的概述，您就可以在 EasyMarkets (易信) 平台上在错综复杂的普通期权交易迷宫中导航。然而，请注意：所有形式的交易都类似于一把双刃剑，充满风险。谨慎的行事，并随时优先考虑明智的决策。

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关于普通期权和 easyMarkets (易信) 的常见问题

交易中什么是期权？

期权是一种金融工具，赋予您在未来以特定价格买入标的资产的权利，但没有义务。具体价格称为执行价格。

期权如何用于交易？

期权可用于推测未来汇率或价格波动。当交易者预测标的资产价格上涨时，可以购买 “看涨” 期权；如果预计标的资产价格下跌，则可以购买 “看跌” 期权。

什么是 “看涨期权” 和 “看跌期权”？

“看涨” 期权允许持有人从相关工具价格上涨中获利。相反，“看跌” 期权允许持有人从资产价格下跌中获利。

什么是货币或外汇期权？

货币或外汇期权可以作为对冲工具或投机交易方法，使交易者能够保护自己免受汇率不良波动的影响。

期权的溢价是如何确定的？

溢价受到基础货币对当前汇率、利率、波动性、执行价格和到期时间等因素的影响。

现货市场的期权溢价和止损有什么区别？

期权溢价是为持有期权而支付的预付款。通过期权，交易者可以从时间上受益，即使即期汇率出现不利波动，头寸也有可能获利。相比之下，现货市场的止损会在达到指定价格时立即亏损平仓。

“实值 (In the Money)”、“平值 (At the Money)” 和 “虚值 (Out of the Money)” 是什么意思？

“实值” 意味着期权具有内在价值。对于看涨期权，这是当执行价格低于当前现货价格时；对于看跌期权，这是当执行价格高于当前现货价格时。“平值” 是指执行价格与当前市场价格相同。“虚值” 意味着该期权没有内在价值。

做多跨式 (Long Straddle) 期权策略和做多勒式 (Long Strangle) 期权策略如何运作？

做多跨式 (Long Straddle) 策略涉及以相同的执行价格 (平值) 购买看涨期权和看跌期权。它从货币对的高波动性中获利。做多勒式 (Long Strangle) 策略也依赖于高波动性，但涉及购买价外看涨期权和看跌期权，从而降低溢价成本。

期权交易中的 “希腊值” 是什么？

“希腊值” 代表用于预测期权合约随时间变化的风险的数量。它们包括 Delta (期权溢价如何随价格变化)、Gamma (Delta 如何随价格变化)、Vega (波动性对溢价的影响)、Theta (时间对溢价的影响) 和 Rho (利率对溢价的影响)。

如何在 easyMarkets (易信) 平台上交易期权？

登录网络交易平台后，用户可以选择普通期权选项卡来交易期权。该平台界面允许购买具有预定义的执行价格、金额和到期日的看涨期权或看跌期权。