什么是期货合约？

期货合约是关于 在未来的固定日期以今天约定的价格买入或卖出一定数量的某种资产 的协议。

商品和金融工具都可以构成期货合约的基础。

以证券、股指、货币、银行存款、贵金属等金融工具为基础资产的合约称为金融期货合约。

期货合约涉及两方 – 买方和卖方。

• 买方承诺在预先指定的期限内完成购买。
• 卖方承诺在预先指定的期限内进行销售。

这些责任由资产名称、资产规模、期货期限和今天约定的价格决定。

期货合约在称为 “交易所” 的专门交易平台上签订。

期货合约的执行由交易所 (清算所) 保证。

合约签订后，在清算所进行登记。

从那刻起，清算所成为买卖双方的交易方，即它对买方充当卖方，对卖方充当买方。

1. 标准数量

期货通常有一个一定的标准大小或数量，称为合约。

例如，石油期货合约 (轻质原油期货) 为 1,000 桶，而欧洲货币期货合约为 125,000 欧元。

由于这种标准化，买卖双方确切地知道要交付的货物数量。

如果您卖出一份石油期货，那么您就知道您必须恰好卖出 1,000 桶。

只有整数的期货合约参与交易所的交易。

由于期货合约是标准的并且由清算所担保，因此它们具有很高的流动性。

这意味着交易的参与者可以通过抵销交易，即覆盖未平仓头寸的交易，轻松关闭未平仓头寸 (换句话说，卖出合约)。

作为此类操作的结果，您的盈利或亏损取决于开仓和平仓的价格。

2. 事先约定的资产

想象一下，您是小麦期货合约的所有者。

假设您买入一份小麦合约，您有权以 640 美元的固定价格购买 12 月交割的小麦。

很明显，这份合同中缺少一些重要的东西，那就是：你要买什么样的小麦？

我想你不希望收到的不是小麦 …… 而是被饲料谷物代替了。

因此，所有期货合约都预计：每份合约的大小、交割日期以及具体的产品类型。

仅仅知道一份小麦期货合约对应 136 公吨 (或 5000 蒲式耳) 是不够的。

了解有关特定资产的质量、数量和交付条件的信息非常重要。

3. 期货到期日

严格规定的日期内进行，即所谓的 “交割日”。

交割日是买方购买货物，卖方为此收款的一个确定时间段。

期货仅在预先确定的期限内有效。

在此期间结束时，无法在先前指定的时间段内进行交易。

期货交割在指定期限内进行，届满后新的交割日期将生效。

如果您不需要交割，您必须在最后交易日规范中合约规定的期限届满前通过抵消 (反向) 交易关闭期货的未平仓头寸。

4. Tick – 是期货市场的最低价格步幅

低于最低价位的出价不予执行。

由于每份期货合约都有固定大小，因此计算每份合约的最小价格变动点。

知道刻度和刻度的价格，就可以计算出期货市场的最终盈亏。

5. 期货的用途

期货可用于多种情况：避免风险 (对冲) 或以高风险百分比获得高收益 (投机)。

请记住，期货市场在很大程度上被认为是有风险的，因为高杠杆水平不仅提供了获得高收入的机会，而且因此增加了风险水平。

期货交易的参与者分为三类：对冲者、投机者和套利者：

1. 对冲者的主要目的是降低风险百分比。
2. 投机者通过 “接管” 对冲者的风险来寻求高回报。
3. 套利者的目的是通过市场错配获得没有风险的收益。

6. 期货合约的执行

如果合约参与者希望履行或接受交割，他会到交割日才平仓。

在这种情况下，供应商将货物交付到规格中规定的仓库。

仓库发行保证，期货合约的卖方将其发送给经纪商。

期货合约买方应支付合约的全额，经纪商交换资产并将其转移给客户。

货物的实际交割是从任何有权发起交割的证券交易所仓库进行的。

某些期货合约的条款可以预计双方以货币形式进行结算，而不是交付相关的资产。

7. 期货合约交易的细节

期货合约只能在作为交易所成员的经纪公司的调解下进行。

根据合约开仓时，其当事人须缴付头款 (订金)，这称为主要保证金或存款保证金。

保证金金额通常为合约价值的 2% 至 10%。

这些资金将存入每个投标人在清算所开立的客户账户。

合同条款可能允许现金和证券形式的初始保证金。

根据期货交易的结果，清算所设定参与者的每日收益和损失，然后从亏损方的账户中提取资金，并将其转入盈利方的账户。

合约方可以长期保持其未平仓头寸，例如几天的时间。

在这种情况下，清算所仍将定义他每天的赢利或亏损。

期货交易与其他交易有何不同？

期货交易与股票市场上的其他交易之间的主要区别在于，您实际上并不拥有期货中的任何有形资产

在股票市场上，您拥有一小部分公司或股份，您可以购买、出售或持有这些股份

通过期货交易，您基本上是在关注商品价格未来方向的投机交易，以及它会走高还是走低。

这实际上就像押注未来商品价格会上涨还是下跌甚至保持不变。期货买卖是对未来买卖的预测。

在这种情况下，投资者也扮演着重要的角色。

期货投资者努力做出良好的预测，并因此根据他或她认为价格会发生什么来做出交易决策。期货投资者希望预见未来的市场变化。

当投资者注意到价格如何波动时，他或她可以通过买入或卖出获利来利用这一点。

期货合约

与代表公司股权并可以长期持有（如果不是无限期的话）的股票不同，期货合约的寿命是有限的。

它们主要用于对冲商品价格波动风险或利用价格变动，而不是用于购买或出售实际的现金商品。

使用 “合约” 一词是因为期货合约要求在未来规定的月份交割商品，除非合约在到期前被清算。

为什么期货的价格会变化？

股票指数会受到影响整个股票市场的任何因素的影响。

利率当然也起着重要作用，较高的利率通常会对股市产生负面影响。

其他影响因素包括企业盈利的总体前景和帮助或伤害大公司的企业税收政策。

通过期货交易赚钱

这涉及相当大的风险。

然而，许多人忽视了这种风险，因为如果交易正确，利润率是巨大的。众所周知，交易者即使从几千美元开始也能赚到几百万美元。

赚取丰厚的利润并不容易，但现在真的没有任何方法可以让你在不克服一定难度的情况下真正获利。

5 种不同类型的期货交易商品

1. 农业
   这是最大的期货市场之一，通常在大豆、玉米和小麦的地区。
2. 利率期货
   一个不断增长的市场，专注于债券的金融交易和利率本身。
3. 货币交易
   外汇期货交易或许是所有期货市场中最大的。
4. 能源期货
   石油和天然气以及其他燃料的交易。
5. 食品期货
   食品市场包括橙汁、糖和咖啡，以及许多其他燃料来源。

外汇市场，期货和股票 – 主要区别是什么？

在外汇市场上有数十种货币对被交易，其中只有六种是基本货币对，但所有货币对都通过两种主要货币挂钩。

在这样的市场中不可能多元化，它没有透明度，而且缺乏政府监管机构使长期投资的可靠性受到质疑。

但开户和充值的便利和速度，加上平台的普及和小额启动资金；所有这些都使外汇成为最受欢迎的市场，交易者在这里迈出第一步并从艰难中学习。

与场外交易外汇不同，美国股市对全球 11,000 家公司的证券进行报价，其中约 500 家 (包括在大盘指数 SP500 中) 是私人投资者最感兴趣的公司。

这个市场受到良好监管，并受到美国证券交易委员会 (美国监管机构，控制美国证券市场活动) 的控制，客户资金的安全性处于最高水平。

但是投资它的过程非常具体 – 为了进行深入分析，最好研究技术分析和报告，以及每家公司的财务业绩。

此外，进入这个市场的初始保证金水平相当高，因为交易者以杠杆形式使用额外贷款资金受到法律限制，而且大多数股票投资组合是由其面值形成的。

美国衍生品市场定期进行期货和期权交易，与外汇和股票市场相比具有显着的优势。

它提供 500 多种不同的期货合约报价，其中 100 多种活跃交易是定期进行的。

衍生品市场不同于货币市场，受国家监管，明确受美国商品期货交易委员会 (CFTC) 和美国全国期货协会 (NFA) 监管机构控制，所有账户均有保险，客户存款安全是其本质属性。

期货和期权在交易所的交易是绝对透明的，交易的价格和数量对每个人都是公开的 —— 您可以在交易所的网站上看到它们。

衍生品市场与货币市场的另一个重要区别是广泛的投资组合多样化的机会，因为客户可以获得来自不同、与彼此无关的部门的所有金融工具：从农产品到有色金属、从政府债券与电力能源行业和环境指数。

顺便一提，货币和股票市场指数也包含在这个广泛的列表中。

同样重要的是，要开始在美国衍生品市场进行自我交易，您需要在账户中拥有低于进入证券交易的金额。