投资组合是一系列金融资产的集合，如股票，帮助投资者通过多元化实现长期财务增长。一个均衡的投资组合包括来自不同行业、商业模式和全球市场的股票，以降低风险并最大化回报。构建过程涉及盈利性分析、公司的财务评估和数学建模，如马科维茨模型等工具帮助构建投资组合。投资组合可以根据风险承受能力和回报预期被归类为保守型、适度型、积极型和以分红为重点型。eToro 提供现成的投资解决方案和专家见解，帮助交易者高效地创建多样化的投资组合。

如何构建盈利的投资组合：多元化策略与股票选择

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什么是投资组合，如何构建一个？

投资是为了获取利润而重新分配资本的过程。如果我们谈论投资美国公司的股票，那么这是将资金（国家或外汇）投资于金融资产（股票）的过程。当然，这样做的目的是最终的利润。

每个投资者的目标是找到最具吸引力的股票进行长期储蓄，并形成一个有效的投资组合。

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什么是投资组合？

投资组合是个人和法人持有的公司股份的一组。

理想情况下，投资组合应由具有不同商业模式的股份组成，而股票报价的动态不应相互依赖。

多元化是构建投资组合的主要目标。

因此，一家公司股价的调整不会以任何方式影响投资组合的整体回报。

在以下条件下，股票投资组合被视为多元化：

• 公司的股票在不同的经济部门进行交易；
• 公司拥有不同的商业模式；
• 股票在不同的交易所甚至不同的国家进行交易。

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如何构建一个投资组合？

投资组合的构建本质是确保您的资产免受可能的汇率波动的影响，如果您只投资一家公司的股票。

如上所述，为此需要对投资组合进行多元化。

但这不是其构建的终点。

我们将为投资组合的构建单独出三个阶段：

• 所选时期的盈利性分析
• 公司关键财务指标分析
• 数学模型

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所选时期的盈利性分析

eToro Portfolio 交易平台展示的绝对所有股票都参与了这一过程。

通过确定所选时期的股票动态来进行盈利性分析。

如果盈利性指标（股票增长）有积极的结果，则它们被纳入分析名单。

请注意，考虑的不是年度动态（例如，从一月到十二月的增长），而是每天的变化。

因此，如果一个股票在平均每个交易会议中以正区域结束，则通过第一阶段的选择。

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公司关键财务指标分析

只有通过前一个阶段的公司才参与这一阶段。

这里已经需要分析的不是股票价格的行为，而是公司本身的行为。

它的财务稳定性。为此，需要考虑收入、净利润、股票回报、股息、盈利性、市场预期和预测等指标。我们已经在关于选择股票时的 7 个指标的文章中考虑了其中的一些指标。

应当指出的是，分析的不是数据的事实，而是将数据与之前同一时期的数据进行比较。

如果投资者考虑在几年的时间内投资一家公司，则也应该研究该公司同期的财务报表。

例如，如果您计划在 3 年的时间范围内投资一家公司的股票，则应分析该公司过去 4 年的报告，以了解最近 3 年的动态。

只有那些财务表现稳定增长，并且从季度到季度、从年到年显示出盈利增长的公司，才能进入下一个阶段。

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数学模型

最后一个阶段完全是自动化的，包括一个数学模型。

我们使用哈里·马科维茨建立投资组合的模型，他因此获得了诺贝尔奖。

因此，eToro 分析部门的现成模型投资组合被称为“诺贝尔投资组合”，因为它们完全根据马科维茨的数学模型开发。

回到投资组合的构建，数学模型考虑了资产之间的相关性，并将其降至最低值。

投资组合中负相关资产越多，投资组合就越多样化，如前所述。

最终，模型本身发出一个必须投资的资产列表，以及必须用其资本的份额进行这些交易的参数。

也就是说，投资者不仅收到投资的股票列表，还收到了必须用其资本的份额进行这些交易的建议。

因此，在通过三个阶段的选择后，可以出售完成的投资组合，并重新平衡您的金融资产到最终得出的那些股票中。

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投资组合示例

表 1. 最佳投资组合的结构

这一投资组合显示出稳定的增长，并且由那些业务模式和最终产品或服务完全不同的公司的股票组成。

例如，投资组合包括了出售服装、鞋子、咖啡、手机和计算机及其组件、金融支付、娱乐内容和从广告活动赚钱的公司的股票。

这使得投资组合在不同行业市场风险方面实现了平衡和多样化。

同时值得注意的是，只有那些显示出平均日盈利能力和财务表现稳定增长的公司被选中。

股票投资组合的选择阶段由一个现成的数学模型完成，该模型为每只股票分配了必要的投资份额。

投资组合中最大的份额属于 Nike 和 Google 的股票：两家来自不同部门且不相互重叠的独立公司。

Starbucks 的股票占比最小，这是由于咖啡豆价格的强劲上涨增加了公司出售的最终产品的成本。

随着咖啡豆成本的降低，公司将能够产生额外的利润并在未来展示出色的业绩。

然而，目前它占最小份额，因为存在额外的风险和市场预期。

这只是一个关于投资组合可以由什么资产组成以及如何确切形成它的示例。

同时值得注意的是，根据投资的类型和性质，投资组合也可以分为 4 个类别：

保守投资组合：

包含其组成中最安全的资产，这使您能够最大限度地降低风险，但具有最低的盈利潜力（通常，”避险资产”被包括在投资组合结构中）。

适度投资组合：

在”避险资产”和显示稳定回报的风险股票之间具有平衡的结构。

积极投资组合：

由具有稳定增长的公司股票组成，以及具有高增长潜力但承担额外风险的资产。

以分红为重点的投资组合：

专门由不断支付股息的公司的股票组成，旨在通过股息而不是汇率差异来赚取收入。

今天，每个人都可以获取信息。

您还可以查看大名鼎鼎的对冲基金的投资组合结构，或查看巴菲特的投资组合结构。

这也是一个实际的建议，投资于您自己熟悉并且是其产品的用户的公司。

通过这种方式，您在选择投资股票并将其添加到您的投资组合时将尽可能有意识。

最重要的是要通过行业进行多元化，以便公司之间没有共同之处和相同的最终产品。

在您的投资组合中添加 Mastercard 和 Visa 或 Coca-Cola 和 Pepsi 的股票没有经济或财务上的好处。

选择几个不同部门的您的最爱就足够了：

• 汽车
• 金融
• 工业
• 消费者服务
• 医疗保健
• 技术
• 奢侈品牌
• 能源
• 消费品
• 原材料或采矿
• 电信
• 体育

如果您在形成自己的投资组合时遇到困难，eToro 的专家将能够帮助您实现目标并提供现成的股票投资解决方案。

所有信息您可以在链接处查看。

对于 eToro Portfolio 交易账户的客户，也提供了一个股票投资组合，这将使您能够从第一天开始从投资中获利。

常见问题解答

什么是投资组合？

投资组合是由投资者持有的金融资产（如股票）的集合，用以产生长期回报。

为什么投资组合中的多元化很重要？

多元化通过在多个行业和市场分散风险，减少市场波动造成的潜在损失。

我如何构建一个强大的投资组合？

通过股票盈利性分析、财务评估和数学建模构建强大的投资组合，以最小化风险并最大化回报。

投资组合有哪些不同类型？

主要类型包括低风险的保守型、平衡风险的适度型、高风险高回报的积极型以及以分红为重点的投资组合。

在投资组合构建中什么是马科维茨模型？

马科维茨模型通过减少股票之间的相关性来帮助优化资产配置，以更好地管理风险。

哪些股票通常包含在多样化的投资组合中？

流行的股票包括 Nike、Apple、Google、Netflix、Nvidia 和 Mastercard 等来自不同行业的股票。

在选择股票之前，我应该分析哪些因素？

关键因素包括公司盈利能力、财务报表、市场趋势、商业模式和行业风险。

积极和保守投资组合有什么区别？

积极投资组合侧重于高增长股票，承担更多风险，而保守投资组合优先考虑稳定性，回报较低。

我可以投资预制投资组合吗？

是的，eToro 提供由专家使用先进的财务模型创建的现成投资组合。

我在哪里可以开始构建我的投资组合？

您可以在 eToro 上创建一个多样化的投资组合，并获取专家驱动的股票选择策略。