如何计算XM MT4和MT5中的隔夜利息（掉期）： 精确公式、步骤与示例

您是否想了解在MT4或MT5平台上精确计算XM隔夜利息（掉期）的方法？这里为您提供清晰易懂的可复用公式，可直接输入至电子表格或EA中。

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XM中的“隔夜利息”是什么及何时适用

• 定义：当您在展期后仍持有CFD头寸时，系统将收取或返还的隔夜融资费用。XM将其称为展期利息（掉期佣金）。
• 展期时间（应用时间）： 22:00 GMT+0（服务器更新时间；金额将在约一小时内计入或扣除）。
• 三重掉期日因资产类别而异（这对您的计算很重要）：
  • 外汇与贵金属：周三晚间三重计息（覆盖周六、周日）。
  • 现货指数、现货能源及股票：周五晚间进行三重掉期结算。
  • 期货差价合约： 无隔夜利息（融资成本已计入合约）。

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MT4/MT5中掉期数据的查看位置（仅需关注特定字段）

在两个平台中，所需数据均位于符号规格窗口：

• 掉期类型（平台表达方式：点数、保证金货币或百分比/利息模型）。
• 多头掉期与空头掉期（按夜计费，每手计费，单位由掉期类型定义）。
• 三日掉期（平台同时显示三重展期适用的具体日期）。

打开市场观察→右键点击符号→规格即可查看这些字段。（这些是MetaTrader的标准属性，并非推测）。

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计算框架（适用于任何XM交易品种）

XM显示每手每晚的多头掉期/空头掉期费率。您需要根据持仓规模和展期天数（注意三倍日规则），将该费率转换为账户货币金额。

MT4/MT5平台提供三种掉期模式：

• 掉期类型 = 点数（常见于外汇、贵金属及多数现货指数）
• 掉期类型 = 保证金货币 （货币）
• 掉期类型 = 百分比/利率模型

以下说明如何精确计算每种类型。

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A) 若 掉期类型 = 点数

此为最常见情况。“点数”指MetaTrader平台该符号的最小价格变动单位（即点值）：

• 对于多数5位数报价的货币对，1点=0.00001。
• 日元货币对中，1点=0.001。
• XAUUSD中，1点=0.01（一分钱）。

货币掉期（每晚）= 掉期值（点）× 点值 （每手，以账户货币计）× 手数

获取账户货币的点值（每手）：

点值（每手）= 合约规模 × 点值 × 货币转换系数（若报价货币 ≠ 账户货币）。

• 合约规模显示在符号规格中（例如：标准货币对1手为100,000；XAUUSD为100）。
• 点值规模即最小价格变动单位 （如前所述）。
• 货币转换：
  • 若账户货币与符号报价货币相同，则转换系数为1。
  • 否则，使用当前汇率将报价货币的点值转换为账户货币。

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B) 若 掉期类型 = 存款货币 (货币)

此时，多头/空头掉期 字段已按每手每晚的账户货币显示。您只需进行以下计算：

货币掉期（每晚）= 掉期价值（每手货币）× 手数。

无需计算点差或点数，因为平台（及经纪商）已按您的存款货币提供每手的夜间金额。

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C) 若 掉期类型 = 百分比/利息模型

某些交易品种（通常为股票或特定差价合约）可能将隔夜融资以名义价值的利率形式呈现。平台支持利率模式，该模式将年利率按日比例计入您的持仓价值。实用公式如下：

货币掉期（每晚）≈ 头寸价值 × (掉期% / 100) × (1 / 天数计数) × 符号（多头/空头）。

• 持仓价值 = 合约规模 × 价格 × 手数（必要时转换为账户货币）。
• 天数计数通常为360或365天；请查阅平台上的符号规格/合约说明；MetaTrader会显示模式，行业基础手册则描述了名义价值百分比的计算方法。

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三重掉期规则的应用（XM精确映射）

了解单日掉期后，将其乘以夜数，并根据资产类别调整为三倍日数：

• 外汇与贵金属 → 适用周三×3的展期费。
• 现货指数、现货能源及股票 → 适用周五×3的隔夜利息。
• 期货差价合约 → 无隔夜利息，故不适用任何隔夜利息计算。

此非指导性建议，而是XM的正式政策。若您在所有交易日均持有头寸，其周总成本等于4个单夜点差之和加上对应交易品种的三重夜点差（相当于7个单夜融资成本）。

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可复用的实操案例（MT4/MT5）

1) EURUSD（美元账户），1.50手多头，掉期类型=点数

假设多头掉期为−7.5点（根据符号规格）。

• 合约规模（标准外汇）：每手100,000单位。
• 点值（5位数EURUSD）：0.00001。
• 每手点值 = 100,000 × 0.00001 = 1.00美元/点。
• 隔夜利息（正向）= (−7.5点) × (1.00美元/点) × 1.50手 = 每晚−11.25美元。

三倍周三（外汇）： 周三的隔夜利息为 3 × −11.25 美元 = −33.75 美元。若持仓从周一收盘持续至周五收盘，总计为 −11.25 美元 − 11.25 美元 − 33.75 美元 − 11.25 美元 − 11.25 美元 = −78.75 美元。（共计五次隔夜利息；周三计为三次）。

2) USDJPY（美元账户），做空2.00手，隔夜利息类型=点数

假设空头掉期=−3.2点；美元/日元现货汇率=150.00（用于说明换算）。

• 合约规模：每手100,000。
• 点值（日元货币对）：0.001。
• 每手报价货币（日元）点值 = 100,000 × 0.001 = 100日元/点。
• 折算美元：100日元÷150.00=0.6667美元/点（每手）。
• 隔夜利息（资金）=（-3.2）×（0.6667）×2.00=−4.27美元（四舍五入）。

周三三倍（外汇）： 周三隔夜利息为−12.80美元；其他夜晚为−4.27美元/晚。

3) XAUUSD（黄金，美元账户），0.30手多头，隔夜利息类型=点数

假设多头隔夜利息=−6.05点。

• 合约规模（标准XAUUSD）：每手100盎司。
• 点值：0.01 （一分钱）。
• 每手点值 = 100 × 0.01 = 1.00 美元/点。
• 隔夜掉期（资金）= (−6.05) × (1.00 美元) × 0.30 = −1.815 美元。

三重周三（XM平台金属跟随外汇市场）：该夜间周三隔夜利息为−5.445美元。

4) US100Cash（指数，美元账户），1.00手多单

根据经纪商合约设计，此处通常会显示掉期类型=点数或保证金货币。在XM平台，请直接在规格表中查看掉期类型和多头掉期，然后：

• 若为点差：点差 × 点值 × 手数（与A相同）。
• 若为保证金货币：保证金 × 手数（与B相同）。

三倍计息日（XM现金指数）：周五。若每晚费用为−2.40美元，则周五晚收取−7.20美元；该周其余续期晚每晚收取−2.40美元。

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适用于任何XM交易品种的简明决策树

• 在MT4/MT5中打开符号规格，查看：掉期类型、多头掉期、空头掉期、三日掉期。
• 选择与您持仓方向（多头/空头）匹配的一方，并记录其掉期值。
• 计算每晚费用：
  • 若为点值：
    • 计算点值 = 合约规模 × 点值 × 货币转换至账户货币。
    • 乘以：掉期（点）× 点值 × 手数。
  • 若为保证金货币：掉期 (每手费用) × 手数。
  • 若为百分比/利息：持仓价值 × (%/100) × (1/天数) (必要时将持仓价值转换为账户货币)。
• 根据XM分配规则应用三重计息日：周三适用于外汇/金属，周五适用于现金指数/能源/股票；期货差价合约不适用。

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为什么数字有时会变化（以及为什么其计算公式仍然有效）

• 掉期值具有动态性：其反映利率（外汇）或融资成本（非外汇）的差异，由经纪商按交易品种设定；随市场利率变化而调整。上述方法保持不变，仅需输入您设定的多头/空头掉期数值。
• 服务器时间/计息日：XM于GMT+0时间22:00执行隔夜利息结算；各类资产的计息日固定不变， 如前所述。其每日算术计算仅基于该时间点。
• 账户货币转换：当您的账户货币与符号报价货币不同时，请将计算出的点值（或基于百分比的头寸价值）按当前汇率进行转换。

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XM的伊斯兰账户（免掉期）如何？

XM提供伊斯兰账户（免隔夜利息）选项。若您的账户符合XM条款规定的免隔夜利息状态，则不会产生隔夜利息费用。该状态受XM伊斯兰账户条款约束（例如合规使用及撤销权）。此外，请注意XM平台上的期货差价合约永远不会产生隔夜利息。

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关于MT4/MT5中术语的补充说明

• 点与点差：
  • 点 = 最小价格变动单位（例如：多数5位数货币对为0.00001；日元货币对为0.001；XAUUSD为0.01）。
  • 点值 = 5位数主要货币对的10点（0.0001）。许多经纪商教程使用点值计算隔夜利息，然后除以10以反映多头/空头隔夜利息显示的点数。只要保持一致，两种方法都是等效的。
• 三重展期逻辑：
  • 外汇即期市场采用T+2结算惯例，因此周三对货币/金属实施3×展期（覆盖周末）。其他资产类别遵循XM周五展期政策。
• MetaTrader的适用场景：
  • MT4/MT5的符号规范明确了掉期模式、数值及3天掉期指标，因此其计算值直接读取自平台元数据。

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快速参考：可复制粘贴的公式

A. 点差模式（每晚）：
Swap_cash = Swap_points × (Contract_size × Point_size × FX_conversion) × Lots
（根据XM规定，在正确交易日乘以×3：周三适用于外汇/金属，周五适用于现金指数/能源/股票；期货不适用）。

B. 存款货币模式（每晚）：
Swap_cash = Swap_money_per_lot × 交易手数（随后按类别应用三倍夜间费率）。

C. 百分比/利息模式（每晚）：
Swap_cash ≈ Position_value × (Swap_%/100) × (1/day_count)（随后按类别应用三重隔夜费）。

点值快捷计算（常见情况）：

• EURUSD（美元账户）：每手1.00点值 = 1.00美元（因100,000 × 0.00001）。
• USDJPY （美元账户）：每手1.00点值 = (100日元) ÷ USDJPY汇率。
• XAUUSD（美元账户）：每手1.00点值 = 1.00美元（100 × 0.01美元）。

• 您正在读取经纪商提供的掉期类型，该类型与MT4/MT5用于计算隔夜利息的精确字段完全一致。
• 系统将经纪商单位（点值、金额或百分比）转换为存款货币的现金价值，采用平台自身的合约规模和点值规格 （必要时进行标准货币转换）。
• 乘以您的交易手数及正确的隔夜利息计算天数，包括XM政策规定的三重隔夜日（周三：外汇/贵金属；周五：现金指数/能源/股票；期货无）。

遵循这些步骤和公式，无论账户类型、交易品种或平台（MT4与MT5），您的手动计算结果都将与平台记录的展期金额分毫不差。

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