eToro最高杠杆：按账户类型、监管机构及资产划分的限制

开篇摘要

• 零售客户受欧盟、英国及澳大利亚法规约束： 主要货币最高杠杆为30:1，非主要货币、黄金及主要指数为20:1，其他大宗商品及非主要股指为10:1，个股/ETF为5:1， 加密货币差价合约为2:1。
• 美国：eToro美国平台不提供杠杆交易及差价合约。
• 在eToro (Seychelles) Ltd注册的客户可享受更高限额，主要外汇交易最高杠杆可达400:1（采用“高级”杠杆），而平台“标准”杠杆限额为30:1。
• 专业客户身份（仅限欧盟/英国）可解锁更高上限：外汇400:1、指数100:1、大宗商品100:1、股票10:1、加密货币5:1。
• 在英国，由于英国金融行为监管局（FCA）的禁令，零售客户不得开立加密货币衍生品头寸（允许零杠杆）；专业客户不受该零售禁令的约束。

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eToro上的“最高杠杆”意味着什么

在eToro平台上，最高杠杆是为每类资产和工具设定的上限。该上限由两个因素决定：

• 1) 产品监管规定（欧盟的ESMA、英国的FCA、澳大利亚的ASIC）。这些规定设定了零售客户开仓时可使用的最高杠杆比率。
• 2) 实体层面的设置，某些司法管辖区（例如塞舌尔监管实体）可能允许更高的上限，以及适用于欧盟/英国合格客户的专业客户条款。

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按资产类别划分的零售客户限额（欧盟/英国/澳大利亚默认设置）

对于符合 ESMA/FCA/ASIC 规定的标准零售客户，最高杠杆比例如下：

• 主要货币对：30:1
• 非主要货币、黄金及主要股指：20:1
• 其他大宗商品（不含黄金）及非主要股指：10:1
• 个股/ETF及“其他基准价值”：5:1
• 加密货币差价合约：2:1

eToro直接公布此杠杆比例，符合ESMA和FCA的限制要求。

关于股票和ETF的说明。在eToro平台上，任何杠杆股票/ETF头寸均为差价合约，零售股票/ETF杠杆最高为5倍（5:1），符合零售股票差价合约的最高限制。

关于加密货币的说明。加密货币差价合约的通用上限为2:1，但英国的禁令禁止零售客户在FCA监管机构注册时开设加密货币衍生品 受FCA监管的实体注册时，禁止零售客户开设加密货币衍生品账户。这意味着英国零售客户在加密货币衍生品上的实际杠杆为零（该产品不被允许）。

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司法管辖区与实体差异

欧盟和英国实体（eToro Europe / eToro UK）。 对于零售客户，资产杠杆限制为 30:1 至 2:1，如上所述。这适用于所有欧盟和英国实体的差价合约交易。在英国，零售客户禁止交易加密货币衍生品。

澳大利亚（eToro AUS Capital）。澳大利亚证券投资委员会（ASIC）已参照欧洲证券和市场管理局（ESMA）的规定，对零售客户的差价合约交易实施杠杆限制（各类资产杠杆比例从30:1降至2:1）。eToro澳大利亚公司对零售客户采用相同模式。

美国（eToro USA）。 eToro USA 不提供差价合约交易及杠杆服务。加密货币和美国上市股票均以全额支付方式提供（不提供保证金/杠杆）。

塞舌尔（eToro (Seychelles) Ltd）。 在塞舌尔实体注册的客户可获得更高的零售杠杆。公开资料和独立评论证实，其“标准”杠杆比例为 30:1，而“高级”杠杆比例最高可达 400:1（适用于主要货币）。这是 eToro 集团内最高的零售杠杆比例。

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专业客户（仅限欧盟/英国）：确切上限

若您被归类为专业客户（仅限符合资格的eToro欧盟/英国用户），则上限提升至：

• 外汇：400:1
• 指数：100:1
• 大宗商品：100:1
• 股票：10:1
• 加密货币：5:1

eToro在其专业账户页面公布了这些数据。该身份将取消部分零售保护措施（例如负余额保护），且严格基于资质审核。

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各类资产：eToro的“最高”杠杆比例

外汇市场（FX）

最高杠杆比例

• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：主要货币最高30:1；次要货币最高20:1。
• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：主要货币最高400:1。
• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：主要指数20:1； 次要指数10:1。
• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：主要指数20:1；次要指数10:1。
• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：主要指数20:1；次要指数10:1。

指数最高杠杆

• 欧盟/英国/澳大利亚零售：主要指数为20:1；次要指数为10:1。
• 塞舌尔零售（高级）：可提供高于ESMA的限额 （修订文件规定非ESMA实体的指数杠杆可显著提高）。
• 欧盟/英国专业客户：100:1。

黄金与大宗商品

• 欧盟/英国/澳大利亚零售：黄金20:1；其他大宗商品10:1。
• 专业欧盟/英国：100:1。

股票/ETF

• 欧盟/英国/澳大利亚零售客户：5:1（杠杆通过差价合约实现；1倍多头为实际操作，无杠杆）。
• 欧盟/英国专业客户：10:1。

加密货币

• 欧盟零售：加密货币差价合约（如有提供）2:1。
• 英国零售：不允许加密货币衍生品交易。
• 欧盟/英国：加密货币5:1。

美国

• 无杠杆交易，无差价合约。

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复制交易、智能投资组合及杠杆应用说明

• CopyTrader™：当您复制交易者时，您的头寸将以该策略使用的相同杠杆水平开仓，但受您账户和实体允许的最高杠杆限制。如果策略使用的杠杆较低，则会反映较低的杠杆水平。如果策略使用的杠杆高于您所在实体允许的杠杆，则交易将以允许的最高杠杆（或平台当时定义的较低设置）开仓。关键点是，监管/实体限制仍然优先。
• 智能投资组合：不采用自主杠杆操作；其构建遵循投资组合规则，而非针对单笔交易选择杠杆。（产品概述：零售客户杠杆机制受相同上限约束）。

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保证金平仓、负余额保护及临时限制

• 保证金平仓：根据ESMA/FCA对零售客户的规定，供应商必须在每个账户保证金达到要求保证金的50%时启动保证金平仓。这意味着当您的资金跌至所需保证金的一半时，系统将自动平仓以防止账户出现负余额。
• 负余额保护：受欧盟/英国法规约束的零售差价合约包含负余额保护机制，该机制将损失限制在客户存入的资金范围内（专业客户默认不享有此保护）。
• 临时降低杠杆：交易平台可能在特定事件期间（如高波动性、低流动性）或您的资质评估不支持差价合约交易时，临时下调日内最高杠杆。此举不改变官方最高限额，仅降低当前可用杠杆。

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实例演示

• 示例 A — 30:1 的欧盟/英国主要零售外汇
  资本：1,000 美元
  最高风险敞口：主要货币对 30,000 美元。
  初始保证金要求≈1,000美元/30=每1,000美元风险敞口需33.33美元； 若持仓30,000美元，则需全额支付1,000美元作为保证金。
  30,000美元持仓出现1%不利价格波动时，损失为300美元（即1,000美元的30%）。这正是30:1杠杆的威力。
• 示例B——欧盟/英国零售股票差价合约（CFD）采用5:1杠杆
  本金：1,000 美元
  最高风险敞口：单笔股票差价合约 5,000 美元。
  5,000 美元风险敞口出现 2% 的不利价格变动，损失为 100 美元（本金的 10%）。
• 示例 C — 塞舌尔零售外汇（高级）400:1
  本金：1,000 美元
  最高风险敞口：应用高级杠杆时，主要货币对风险敞口上限为400,000美元。
  400,000美元出现0.25%的不利波动，损失即达1,000美元，相当于全部本金。由此可见，为何各地区和各类别对超高杠杆比例实施严格管控。
• 示例 D — 欧盟/英国：加密货币杠杆为 5:1（英国零售市场禁止）
  优势：1,000 美元可控制 5,000 美元的加密货币差价合约。
  英国零售市场：无法开仓；该产品受限制。

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eToro上的股票/ETF杠杆交易与无杠杆投资对比

• 股票/ETF的无杠杆买入（x1）头寸为真实持股。
• 任何股票/ETF杠杆交易（x2–x5）均转换为差价合约（CFD），受差价合约规则、融资及零售杠杆限制约束。eToro客服中心声明，零售客户可对股票使用最高x5的杠杆。

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各地区加密货币具体规定

• 欧盟零售市场：允许2:1杠杆的加密货币差价合约。
• 英国零售市场：禁止加密货币衍生品（差价合约、期权、期货、基于非监管加密资产的交易所交易票据）。
• 欧盟/英国： 英国：允许加密货币CFD交易，杠杆比例最高5:1，需具备专业投资者身份。
• 美国：禁止CFD交易；加密货币仅限现货交易，不得使用杠杆。

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如何在平台上查看“按工具”的差异

即使在同一资产类别中，最高杠杆也会因工具而异，取决于产品是否被归类为主要工具（例如欧元/美元、标准普尔500指数、黄金）或非主要工具（例如次要货币对、非主要指数），以及头寸是股票/ETF的差价合约还是1倍杠杆的股票/ETF。eToro记录最高杠杆比率（30:1至2:1），并将其作为ESMA/FCA/ASIC框架下所有工具的最高限制。

高杠杆下的融资（隔夜）与风险机制

• 隔夜融资适用于杠杆CFD头寸。杠杆越高，名义价值越大，因此与同等现金存款相比，每日融资成本也越高。
• 随着杠杆比率的提高，缺口风险和保证金平仓变得更为显著。在30:1的杠杆下，3.34%的不利波动将耗尽1000美元账户的全部资金，以覆盖30,000美元的名义价值。在400:1的杠杆下，如上所述，0.25%的波动就足以耗尽全部资金。

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完整情况——按客户类型和地区划分

零售客户（欧盟/英国/澳大利亚）

• 主要货币 30:1；次要货币/黄金/主要指数 20:1；其他大宗商品/次要指数 10:1；股票/ETF 5:1； 加密货币 2:1。
• 英国零售加密货币衍生品：不允许。

零售 (美国)

• eToro美国平台不提供杠杆交易及差价合约。

零售（塞舌尔实体）

• 标准杠杆与30:1类型水平一致；主要货币可提供高达400:1的高级杠杆；其他类别的差价合约也适用高于ESMA类型的最高限额。

专业客户（欧盟/英国）

• 外汇400:1，指数100:1，大宗商品100:1，股票10:1，加密货币5:1。（需符合资格要求；零售保护措施较低。）

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要点

• 1) 如果您是欧盟/英国/澳大利亚的标准零售客户，您的最高杠杆比例为30:1 → 2:1（按资产计算）。这些比例不得超过该上限，由产品干预规则规定。
• 2) 若您在eToro (Seychelles) Ltd注册，可享受更高的零售最高杠杆限制，在高级设置中主要外汇交易杠杆可达400:1。
• 3) 若您是专业客户（欧盟/英国）， 您的最高杠杆可提升至外汇400:1，其他资产类别可达更高值，包括加密货币5:1。
• 4) 在美国，eToro不提供杠杆交易或差价合约。
• 5) 该限额并非保证。eToro可能在特殊事件期间或根据您对适宜性/经验的回答，暂时降低杠杆。这是平台层面的风险控制措施，其限额低于官方限额。

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开设eToro账户、交易平台、应用程序和交易工具

开户：操作步骤与顺序

• 创建个人资料。使用电子邮件地址和密码注册，然后确认您的电子邮件。首次登录时，您需要先完成个人资料填写才能进行资金转账或投资。
• 提供个人资料并完成问卷调查。eToro 要求您提供法定姓名、出生日期、税务居住地及身份证明号码（如需），并填写一份关于您投资知识和经验的简短问卷。该平台将根据您的回答确定您可使用的投资产品 （例如某些国家无法使用差价合约，美国期权需通过单独审批流程）。
• 验证您的身份和地址。上传官方身份证明文件和居住证明（例如近期水电账单或银行对账单）。
  在完成验证前，您的资金存取功能将受到限制。
• 通过双重身份验证（2FA）保护您的账户。eToro 积极鼓励（某些地区要求）使用 2FA。您可通过已验证的电话号码启用该功能，还可在应用程序中添加生物识别认证。2FA会在登录时为您的密码添加一次性验证码。li>
• 若需先进行练习，请激活虚拟钱包。只需点击一下，您就可以切换到与实时平台完全相同的沙盒余额（100,000 美元虚拟货币），这样您就可以学习界面并测试订单，而无需冒真实资金的风险。

至此，您的账户已准备就绪，可以在网络平台或应用程序上进行资金充值和使用。

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账户充值：最低金额、方式及提现

充值方式和限额因您所在地区而异，但操作流程非常简单：选择“存款”，输入金额，然后选择支付方式。在美国，目前可用的方法包括借记卡、银行账户（网上银行）、PayPal和银行转账。借记卡、银行账户和PayPal的最低金额为50美元，银行转账为500美元；每笔交易或每天都有最高限额（例如，借记卡每笔交易40,000美元）。

在美国以外地区，eToro支持信用卡、银行转账、电子钱包，并在许多地区支持eToro Money账户进行当地货币存取款；首次最低存款通常为50美元（某些国家要求更高），而银行转账的最低金额要求更高。

提款。在美国境内，eToro平台不收取提款手续费（但银行可能收取入账手续费）。在美国以外的许多地区，平台收取5美元的提款手续费，最低提款金额为30美元。若将资金提取至eToro Money的英镑/欧元账户（如可用），手续费处理方式有所不同，因为资金在eToro生态系统内流动。

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可访问资产（高级别）

eToro 在许多国家提供股票、ETF 和加密货币交易，并在当地法规允许的情况下通过 差价合约 (CFD) 添加大宗商品、指数和外汇等资产类别。美国客户可交易股票、ETF、加密货币和期权；差价合约在美国不可用。可用性因地区和账户授权而异。

零股交易。您可购买少于一股的股票或ETF；当前美国最低购买金额为10美元，eToro将通过其清算合作伙伴以用户名义持有相关基础资产 （包括零碎份额）作为用户资产进行保管。

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网络平台：布局、图表、研究与订单

导航与观察列表。 左侧边栏包含您的投资组合、观察列表、探索和社交动态的链接。您可以创建和重命名观察列表，并通过内置的警报管理器设置价格警报。

高级图表。 eToro 的“高级图表”整合了 TradingView 风格的工具，提供多种图表类型、绘图工具和数十种指标；您可以将其扩展为全屏模式，以便进行详细操作。ProCharts 允许您在单个屏幕上并排显示多达八个图表，以便比较符号或时间段。

研究标签页（TipRanks数据）。对于众多美国股票，分析/研究标签页通过TipRanks整合了分析师共识、目标价、对冲基金活动及内幕交易信息。该功能以清晰直观的界面集成于平台，并与每个资产页面关联。

订单类型。 您可以输入市价单和限价单来开仓。为控制风险和退出交易，您可以设置止损和止盈；许多工具还提供追踪止损功能，可自动追踪有利行情。美国客服中心解释了四种实用的订单类型； 在美国以外地区，全球服务中心列出了相同的基本订单类型，包括跟踪止损。

一键交易。若您更倾向于在活跃市场中快速入场，可预先设置金额、杠杆（如适用）、止损和止盈，然后通过单次点击下单，无需常规确认窗口。

便捷的“全仓平仓”功能。在美国市场，通过“全仓平仓”按钮可一次性关闭多个手动持仓的股票头寸，简化投资组合调整流程。

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社交层：动态、CopyTrader和热门投资者

新闻动态。每个资产和每个用户都有自己的动态。您的主信息流会显示您关注的投资者和资产的动态，让您在单一信息流中查看评论、图表和市场情绪。

CopyTrader基础知识。CopyTrader会实时将其他投资者的已开仓和新仓位按您分配的金额比例复制到您的账户中。开始复制某人的最低金额为200美元；复制的单笔交易至少需1美元才能开仓。您可以同时复制多人，并可随时暂停或停止复制，而无需平仓底层头寸。

复制止损功能。该功能不仅在持仓层面，更在复制关系层面提供保护。平台对CopyTrader和智能投资组合实施最低5%的复制止损机制，当您的复制分配额跌至该阈值时，系统将自动关闭复制操作以保护剩余本金。

人气投资者计划。符合社区表现、风险及活跃度标准的投资者，可参与分级计划（学员、冠军、精英、精英专业），其权益将随复制资产总额（AUC）增长而提升。人气投资者计划。

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智能投资组合：现成的主题和策略

智能投资组合将精选资产（或顶级交易者的投资组合中的精选人气投资者）整合为一项投资。每个投资组合的最低投资额通常为500美元，以确保所有基础头寸都能按比例开仓。许多主题和合作伙伴投资组合的最低投资额为500美元；顶级交易者的投资组合可能需要更高的投资额。eToro声明，智能投资组合不收取管理费。（但相关基础资产的点差及隔夜利息仍适用）。

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移动应用：iOS和Android系统上的完整账户控制

eToro主应用程序与网页端体验一致：可监控投资组合、关注列表、社交动态、警报、下单和图表。价格提醒可从观察名单创建，并在专用界面管理。启用双重验证后支持生物识别登录。

该应用支持在动态、探索和投资组合之间快速切换，并提供与网页端虚拟投资组合相同的切换功能。

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eToro Money：配套账户与加密货币钱包（如适用）

产品简介。 eToro Money是一款应用程序及配套账户（在支持地区提供英镑/欧元服务），可与您的美元主投资账户关联。在多数情况下，它可实现低成本货币兑换工作流，并在您的投资账户与Money账户之间进行即时内部转账。该应用还包含加密货币钱包功能（原为独立应用），支持您持有、发送和接收受支持的加密资产。具体功能和适用性因国家/地区及俱乐部等级而异。

转账与安全保障。 Money账户支持支持货币的出款和银行转账，并与交易账户无缝对接实现资金转移。即时转账较为常见，但根据审核情况可能延迟至下一个工作日处理。

钱包转账功能。在允许的地区，您可将特定加密货币头寸从交易平台转入钱包（进而转入区块链）。每种资产均标注了支持的币种及最低转账额度。

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eToro期权（美国）：专为上市期权打造的应用程序

在美国，期权交易通过一个独立且简化的应用程序——eToro期权进行。您可以在主 eToro 个人资料中开设期权账户，然后通过该应用程序交易股票和 ETF 期权。eToro 宣传其期权交易佣金为 0 美元，且无合约费用（但监管费用仍适用），提供简单的票据、与期权活动相关的社交信息流以及“草稿”交易等功能，以便在执行订单之前规划交易思路。

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风险管理与交易控制设置

止损与止盈。 每张交易单均可设置价格或金额形式的止损/止盈。当价格达到所选水平时，这些指令就会被触发；在快速市场中，执行将按下一个可用汇率进行。

追踪止损。追踪止损会随着价格的有利走势自动移动，且不会回调。其设计目的是保护未实现的收益，而您无需时刻关注交易。

价格提醒。提醒功能与您关注列表中的资产相关联，可通过提醒界面快速修改或删除。

一键交易。启用后，默认的仓位规模和风险设置将在下单时立即生效，让您能在行情变化时迅速采取行动。

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虚拟投资组合：安全学习使用界面的方式

虚拟投资组合并非简化的模拟器；它拥有相同的界面、图表和订单票据，只是使用模拟资金。这是学习如何在投资组合中查看CopyTrader分配、图表上显示的SL/TP以及智能投资组合如何划分组件的理想方式，所有操作都可在投入真实资金前完成。您可在平台设定的限额内增减虚拟资金，若需清零测试余额亦可操作。

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使用平台时可能产生的费用

股票和ETF。 eToro强调，其不收取美国股票交易佣金（但美国销售监管费仍适用）。支持拆股交易。

加密货币。加密货币交易涉及点差，某些地区还需支付每项资产规定的额外佣金；可用性受当地法规限制（如上文所述的美国情况）。

CopyTrader与智能投资组合。复制其他投资者的操作不收取额外佣金，智能投资组合不收取管理费。但仍适用常规点差及隔夜融资（适用于杠杆交易/衍生品交易，如适用）。

提现。 如前所述：美国平台提现手续费为0美元；其他多数地区每次提现5美元；美国境外通常最低提现额为30美元。

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安全与账户控制

eToro 实施多层安全防护：2FA（短信或推送）、可选生物识别技术，并对部分提款和转账进行内部审核。基于推送的双重认证流程会在应用未开启时向可信设备发送验证码，有效阻止账户被盗。

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开始使用平台的实用建议

• 存款前完成身份验证。验证可解除存款限制并解锁所有功能。
• 首日即设置双重认证（2FA）和生物识别功能。这将为网页端和应用程序增添一道强有力的防线，抵御未经授权的访问。
• 通过虚拟钱包进行练习。利用10万美元的虚拟余额尝试CopyTrader功能，设置价格提醒，并模拟交易进出。
• 为关注列表添加价格提醒。当资产达到设定价位时，您将收到通知，无需时刻盯着屏幕。
• 使用 ProCharts 和高级图表。并排显示多个图表，应用指标/绘图工具，为入场和出场做好准备。
• 了解最低金额要求。复制投资者需 200 美元，大多数智能投资组合需 500 美元，购买美国股票的零股需 10 美元。

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概述：eToro 生态系统为您带来的优势

• 快速引导式注册，包含身份验证和优先考虑安全性的登录流程（双重认证、生物识别数据）。
• 统一界面，可在网页和移动设备上进行交易、复制和管理投资组合。
• 可靠图表（高级图表/TradingView工具）及ProCharts工作区，支持并行分析。
• 关联每个资产和投资者的社交动态，以及CopyTrader比例镜像功能，配备复制级风险控制。
• 预设智能投资组合，最低投资额明确，无管理费。
• 区域化融资方式与清晰的提现规则（美国：平台手续费0美元；其他多数地区：手续费5美元）。
• 配套应用：eToro Money（支持地区内本地货币账户与钱包）及eToro Options（美国）。