Question: ThreeTrader的点差成本和佣金是多少？
Table of Contents
- ThreeTrader 价格结构说明
- 两种账户模式一览
- “点差从 0.0 / 0.5 起”的含义
- Raw Zero 佣金规则
- 如何解读有效点差
- 计算示例模板
- 各账户模式的优势场景
- ECN 与 NY4 的意义
- 跨资产定价说明
- 手数与扩展规则
- 佣金换算成本币种
- 隔夜利息与其他非票面成本
- 定价与杠杆/保证金关系
- 资金流动层面的成本
- 常见问题直观解答
- 账户选择决策框架
- 关键要点总结
- ThreeTrader 账户类型对比
- 每种账户的核心主张
- 两个账户共享的特性
- 成本结构解析
- 以点数衡量的有效成本
- Raw Zero 更具成本优势的情形
- Pure Spread 更适用的情形
- 执行与交易场所
- 杠杆政策与成本
- 相同产品列表的影响
- 入金/出金与非交易费用
- 账户对比速查表
- 成本表现示例模式
- 交易平台与工具
- 决策指南
- 常见问题解答
ThreeTrader 价格结构说明
ThreeTrader 将交易成本围绕两个清晰的账户模式来设计：Raw Zero 和 Pure Spread。前者将点差从 0.0 起与每标准手（往返）400 日元固定佣金组合在一起；后者则完全免佣金，提供从 0.5 点起的浮动点差。两个账户均采用基于 NY4 服务器的 ECN 执行，支持 EA，最小下单手数为 0.01 手，并提供负余额保护。这些就是你在日常交易中真正需要关注的定价因素：你看到的点差宽度，以及与你账户绑定的佣金政策。
两个账户模式一览
| 账户 | 定价结构 |
|---|---|
| Raw Zero | 点差从 0.0 起（接近原始市场报价）+ 每 1.0 手往返 400 日元佣金；最小手数 0.01 手；ECN，NY4；允许 EA；包含负余额保护 |
| Pure Spread | 点差从 0.5 起（全包定价），无任何佣金；最小手数 0.01 手；ECN，NY4；允许 EA；包含负余额保护 |
在实际交易中，Raw Zero 以追求尽可能紧的买卖价差为目标，代价是每张订单有已知的固定佣金；而 Pure Spread 则把成本全部折算进点差中，你的结单上不会出现单独的佣金项目。
在日常外汇 (Forex) 交易中“点差从 0.0 / 0.5 起”意味着什么
点差是浮动的。当 ThreeTrader 标注 Raw Zero 账户“从 0.0 起”或 Pure Spread 账户“从 0.5 起”时，这些数值指的是在流动性充足条件下的最低水平；你在下单时实际拿到的买卖价差取决于当时的市场深度。更低的点差下限同时有利于市价单和挂单：
- 使用 Raw Zero 时，在流动性高峰时段，你经常会在主要货币对上看到小于 1 点的买卖价差。
- 使用 Pure Spread 时，下限提升到 0.5 点，这对于主观交易和波段交易来说依然相当紧凑。
两个账户提供的交易品种完全相同——外汇、贵金属、指数、商品以及加密货币——因此差异仅在于成本如何表达。
Raw Zero 佣金规则（无歧义说明）
Raw Zero 对每 1.0 手往返交易收取固定 400 日元佣金。这意味着，无论你交易哪一个货币对，开仓和平仓一标准手所支付的费用都是同样的日元金额。其他手数的佣金按比例线性缩放：
- 0.10 手 → 往返 40 日元
- 0.01 手 → 往返 4 日元
许多券商以 USD 报佣金；而 ThreeTrader 在此账户上以 JPY 报价。固定货币计价的好处在于可预见性：每手需要支付的现金金额不会随着点差环境波动。
如何在两个账户之间解读“有效点差”
要进行同口径比较，需要把所有费用都换算成你所交易品种的点数。方法简单而确定：
- 获取点差（以点为单位）
- 使用你在平台上下单时看到的点差数值。
- 将佣金换算为点数
- 先计算该品种每手每点的货币价值，然后用往返佣金除以这个每点价值。
- 相加
- 两者之和就是你往返一笔交易的“有效点差”。
因为 Raw Zero 的起点是 0.0 点，在市场较为平静的情况下，佣金折算成点数后往往占据主导。Pure Spread 没有佣金，因此它的有效成本仅等于你观察到的点差。通过这种“同口径”视角，你就可以判断，对于你的品种组合和下单手数而言，哪个模式的总体成本更低。（不需要任何外部参考或假设；这属于标准的外汇计算。）
计算示例模板
下面是你可以在 MT4/MT5 或任意持仓计算器中复用的模板。只需将占位符替换为你在交易窗口中看到的实时数值即可。
| 账户 | 模板 |
|---|---|
| Raw Zero（EURUSD，1.00 手） | 观察到的点差：S 点；佣金：往返 400 日元；每手每点对应的日元价值：V；佣金折算为点数：400 ÷ V；有效成本：S + (400 ÷ V) 点 |
| Pure Spread（EURUSD，1.00 手） | 观察到的点差：S’ 点；佣金：0；有效成本：S’ 点 |
当 S 接近 0.0 时，对于高频进出场来说，Raw Zero 通常更具优势。当天然点差走阔，或者你主要使用较小手数、导致固定佣金占比较高时，Pure Spread 可能更有竞争力，因为它的成本只随屏幕上点差变化。
各账户模式的典型适用场景
- Raw Zero 自然更适合高频剥头皮和日内策略（止损较紧且进出频繁）、依赖极小买卖差优势的算法策略，以及历史点差本就很紧、使得佣金在大多数时间成为唯一主要成本来源的品种。
- Pure Spread 则更适合持仓时间较长、进场次数较少的波段和趋势交易者，偏好账单中不出现“佣金项目”的交易者，以及在点差未必经常触及原始底限时，希望使用无佣金订单以提升吸引力的场景。
ECN + NY4 对你实际感受到的成本意味着什么
两个账户都采用 ECN 模式，并基于 NY4 这一广泛使用的撮合中心搭建基础设施。对于成本而言，有两点切实影响：
- 在流动性高峰时段，由于你看到的是更接近市场买卖队列前端的价格，可实现的点差会更紧。
- 在可成交订单（如市价单）上，借助交易场所和连接架构，滑点波动通常更小、更稳定。
ThreeTrader 在其页面上为两个账户都给出了 ECN/NY4 的规格说明，使对比聚焦在定价风格，而不是订单路由差异。
跨资产定价说明
ThreeTrader 在整个产品列表中保持一致的定价政策：由账户模式决定你是否支付佣金，而点差则根据各品种流动性自由浮动。这意味着，只需一次性决定使用 Raw Zero 还是 Pure Spread，就可以统一应用到外汇及其他非外汇品种上，简化组合构建与成本控制。一些产品页面也会单独强调某些资产类别的“零佣金”说明，但对于外汇而言，核心比较仍然是上文提到的这两种模式。
在运行多策略时需要关注的“缩放规则”
- 对于 Raw Zero 账户，手数放大或缩小与佣金呈线性关系：手数减半，佣金减半；手数加倍，佣金加倍。
- 点差随流动性而变，而不是随手数变化：更大的订单可能会扫到多个价位并产生市场冲击；ECN 结构有所帮助，但具体冲击依赖于品种深度和交易时间段。
- 订单数量 vs 持仓时间：如果你的优势来源于大量小单，Raw Zero 通常能保持较低的有效成本；如果系统以少量、长时间持仓为主，Pure Spread 没有单笔佣金，会让账务更简洁。
将日元计价佣金换算成你的基础货币
如果你的财务统计以 USD、EUR 或其他货币为主，需要通过所交易品种的每点价值，将 400 日元标准化：
- 对于以 JPY 计价的货币对，每点价值天然以日元表示，因此可以直接使用上文模板中的除法公式。
- 对于非 JPY 报价的货币对，每点在你账户记账货币中的价值取决于入金货币，以及平仓时平台使用的实时汇率；在 MT4/MT5 报表中，平台会自动完成这些转换。
费用固定以 JPY 记账，软件会在交易结算时自动将其折算为账户货币，并计入已实现盈亏 (PnL)。
隔夜利息 (swap) 与其他非票面项目
本文聚焦于点差与佣金，但需要记住，隔夜利息（融资成本）以及任何品种特定的交易所费用都独立于“订单票面成本”之外。ThreeTrader 的账户模式不会改变 swap 的计算公式；它只决定你是否支付显性佣金，以及点差如何报价。简单来说：订单票面成本 = 点差 ± 佣金；持仓收益/成本 (carry) 是另一个维度，仅在仓位跨过平台结算时间 (rollover) 时才会生效。
定价如何与杠杆 (leverage) 和保证金互动
杠杆并不会改变你每笔交易实际支付的现金费用，但会改变你开仓所需占用的保证金。保证金要求越低，你就可能越频繁地进行交易；在这种情况下，由于点差下限可以非常低，Raw Zero 往往能维持更低的每笔往返有效成本。如果你的交易频率较低、止损较宽，Pure Spread 仍然具有吸引力，因为你的历史记录中不会出现佣金条目。两个账户在账户层面提供相同的杠杆上限；差异纯粹体现在定价方式上。
从资金流动维度看整体成本
要获得完整的成本视角，还需要把资金流层面纳入考量。ThreeTrader 不对入金或出金收取费用；但银行或中介机构可能收取自己的手续费。这意味着，交易成本主要由点差和佣金决定，而不是由资金处理费决定。当你回顾一整年的交易报表时，这两个项目基本就能解释外汇交易“毛收益”和“净收益”之间的大部分差距。
交易者最常问问题的直接回答
- Raw Zero 一定更便宜吗？
- 没有任何一种模式在所有情况下都“更便宜”；结果取决于交易频率、手数以及你在各个品种上实际拿到的点差。在主要货币对流动性充足的情况下，Raw Zero + 400 日元佣金，往往能为高频策略带来更低的每笔有效成本。若交易笔数较少，或者你更看重零佣金和更简单的账务处理，Pure Spread 则更具竞争力。
- 两个账户的市场范围和最小手数是否相同？
- 是的。外汇和其他差价合约 (CFD) 市场在两种账户上都可用；两者的最小交易手数均为 0.01 手。差异仅在于点差下限，以及是否收取佣金。
- 400 日元是单边还是往返收费？
- ThreeTrader 在其账户对比和 Raw Zero 页面中，将 400 日元说明为每标准手的“往返”佣金。你的订单记录中会自动显示其折算为账户货币后的金额。
- 指数、贵金属或加密货币是否使用不同的定价规则？
- 它们同样遵循账户层面的定价结构：Raw Zero 使用原始点差 + 佣金；Pure Spread 则免佣金并报出全包点差。各个品种会依据自身流动性环境表现出更宽或更紧的浮动点差。
一个可以长期复用的简单决策框架
- 按换手率为策略分类。高换手（剥头皮/日内）：Raw Zero 通常更优，因为极紧的点差在大量订单中会累积成明显优势。低换手（波段/持仓）：Pure Spread 以无佣金、点差透明的方式保持成本清晰。
- 检查你的平均交易手数。如果你主要使用微型或迷你手，固定佣金占名义仓位的比例可能会偏高；这时 Pure Spread 可能更合适。如果你在流动性良好时段经常以标准手交易，Raw Zero 的紧致点差通常可以抵消以日元计价的佣金。
- 考虑报表简洁度。如果你更偏爱所有成本都内嵌于点差的报表，选择 Pure Spread；如果你想优化原始报价，并且可以接受报表中出现清晰的佣金条目，选择 Raw Zero。
需要牢记的关键信息
- Raw Zero：点差从 0.0 起 + 每标准手往返 400 日元佣金。
- Pure Spread：点差从 0.5 起，无佣金。
- 相同的市场准入、相同的最小手数（0.01 手）、相同的 ECN/NY4 基础设施、允许 EA、两者均提供负余额保护。
- ThreeTrader 不收取入金/出金费用；但可能会有银行或中介机构的第三方费用。
- 有效成本 = 观察到的点差 ± 佣金（佣金需通过所交易品种的每点价值折算为点数）。
ThreeTrader 的定价设计力求二选一且可预测。若你的优势依赖极紧的点差，并且接受每手固定的日元佣金，请选择 Raw Zero；若你更希望报表中完全看不到佣金条目，并能接受点差从 0.5 起，请选择 Pure Spread。无论选择哪一种，你都将获得相同的交易品种、相同的最小下单手数以及相同的执行环境。剩下的就是数学问题：把一切成本都换算成点数，对比你的典型手数下的往返有效成本，然后运行那个能让你保留更多外汇波动收益的账户模式。
为保持透明度，本文提到的核心定价信息（Raw Zero 账户 400 日元佣金；点差从 0.0/0.5 起；相同的市场范围、最小手数以及 ECN/NY4 设置；无入金/出金费用）都可以在 ThreeTrader 的 Raw Zero 页面、Pure Spread 页面、账户对比页面、入金页面和出金页面中找到。
ThreeTrader 账户类型对比
ThreeTrader 将账户选择简化为：带固定佣金的Raw Zero 原始报价账户，以及无票面佣金的Pure Spread 纯点差账户。两者均基于 NY4 服务器进行 ECN 执行，允许使用 EA，提供0.01 手的最小下单手数，包含负余额保护，并在外汇、贵金属、指数、商品和加密货币等市场提供相同的准入。实际上，它们的差异在于付费方式——Raw Zero 为“点差 + 佣金”，Pure Spread 为“仅点差”。
每种账户的核心主张
Raw Zero — 原始点差 + 固定佣金
- 点差：从 0.0 点起（原始报价）
- 佣金：每标准手往返 400 日元
- 最小手数：0.01 手
- 执行与基础设施：ECN，NY4，允许 EA，提供负余额保护
- 杠杆上限：最高 1:1000（受券商基于净值的分级规则约束）
Raw Zero 以最紧的买卖价差为目标，然后在此基础上叠加每次完整往返交易的固定、透明佣金。
Pure Spread — 全包点差，无佣金
- 点差：从 0.5 点起
- 佣金：无
- 最小手数：0.01 手
- 执行与基础设施：ECN，NY4，允许 EA，提供负余额保护
- 杠杆上限：最高 1:1000（适用同样的分级规则）
Pure Spread 将全部成本折算进点差，不再在报表中单独显示佣金项目。
两个账户共享的不变要素
- 市场覆盖：外汇货币对，以及贵金属、指数、商品和加密货币。
- 订单粒度：最小交易手数 0.01 手。
- 路由与交易场所：ECN 执行、NY4 服务器。
- 自动化：MT4/MT5 上支持 EA。
- 风险保护：负余额保护。
这些共享要素让你的决策可以完全聚焦在“成本如何表达”上，而不是平台功能差异。
成本结构：每种模式如何表达价格
Raw Zero 尽可能展示接近原始市场的点差，并在此基础上对每 1.0 手往返交易收取固定 400 日元佣金（线性缩放：0.10 手为 40 日元，0.01 手为 4 日元）。在流动性极佳的时段，可见点差可能接近 0.0，此时佣金往往成为主要成本构成。
Pure Spread 则完全取消佣金，在流动性良好的情况下将点差下限设为 0.5 点。你的整笔订单成本都体现在进出场时屏幕上看到的点差中。
以点数衡量的“有效成本”：唯一真正重要的比较
- 观察到的点差
- 记录你在交易时刻看到的点差（以点为单位）。
- 将佣金折算为点数
- 用往返佣金除以该品种每手每点的货币价值。
- 往返有效成本
- 将点差与“佣金折算点数”相加，以便在不同模式之间进行清晰比较。
由于 Raw Zero 可以展示接近 0 的点差，在外汇主要货币对的高流动性时段，佣金折算后的点数往往决定了两种模式的优劣。而 Pure Spread 因为没有佣金，其有效成本就等于屏幕上的点差。这个方法在贵金属、指数以及其他差价合约上同样适用，因为账户层面的定价规则在所有资产类别中都保持一致。
Raw Zero 通常更具成本优势的情形
- 高换手策略：如剥头皮和活跃日内系统，在一个交易时段内会发送大量订单。
- 止损很紧的战术：策略优势依赖超小买卖点差。
- 流动性极高的主要货币对：当点差向下逼近下限时，400 日元佣金折算出来的点数，往往比纯点差定价模式要低。
在 Raw Zero 下，点差上哪怕非常细微的改进，也会在大量进出场中迅速累积，因此许多算法交易者和日内交易者更偏好此模式。
Pure Spread 更适合的情形
- 波段和持仓交易：进场次数较少，票面数量有限，而简洁性更重要。
- 以微型手或迷你手为主：在很小的手数下，固定佣金占名义仓位的比例可能偏高；免佣金的订单让成本完全由点差决定。
- 报表清晰度：没有佣金条目；评估成本时只需看屏幕上的点差即可。
滑点与交易场所：ECN + NY4 在实盘中的意义
- 在流动性高峰时段，由于价格更接近买卖盘前端，可实现的点差更紧。
- 得益于交易场所与联通架构，在可成交订单上，滑点表现更稳定。
ThreeTrader 为两个账户都明确标注了 ECN 执行与 NY4 托管，使对比集中在定价风格，而非路由差异。
杠杆政策如何影响成本，但不改变定价规则
两个账户的最大杠杆均可高达 1:1000，并通过券商的净值分级体系按资产类别（如外汇、黄金、指数和加密货币等）进行应用。杠杆决定的是保证金，而不是费用；在任何级别下，定价模式都完全相同。杠杆的选择应基于风险控制；账户模式的选择则应基于每笔交易的有效成本以及你的操作偏好。
相同的产品列表：一次选择，全面适用
无论你交易 EURUSD、XAUUSD、股指期货差价合约，还是加密货币差价合约，你所做的账户选择都会应用于整个品种集合。这种一致性避免了你扩展新市场时出现意外：Raw Zero 始终意味着原始点差 + 固定佣金；Pure Spread 始终意味着全包点差、无佣金。
影响整体体验的入金/出金与非交易费用
ThreeTrader 声明不对入金或出金收取费用，这使得总体持有成本更多地集中在点差与佣金上，而不是资金处理费用。你的银行或加密网络仍可能收取第三方费用，但在券商这一层，费用表是干净整洁的。该政策同样适用于两个账户；账户选择不会改变资金流成本。
可用作快速参考的对比表
| 特性 | Raw Zero vs. Pure Spread |
|---|---|
| 定价风格 | 原始点差 + 固定佣金 vs 全包点差、无佣金 |
| 标示点差下限 | 从 0.0 点起 vs 从 0.5 点起 |
| 佣金 | 每 1.0 手往返 400 日元（线性缩放） vs 无 |
| 最小订单 | 0.01 手 vs 0.01 手 |
| 执行与交易场所 | ECN，NY4 vs ECN，NY4 |
| 自动化 | 允许 EA vs 允许 EA |
| 风险保护 | 负余额保护 vs 负余额保护 |
| 市场范围 | 外汇、贵金属、指数、商品、加密货币 vs 外汇、贵金属、指数、商品、加密货币 |
| 最大杠杆（头部） | 最高 1:1000 vs 最高 1:1000 |
以上所有数据和特性均来自券商公开的账户页面及对比页面。
成本表现示例模式
日内交易 EURUSD
- 典型特征：每个交易时段内有多笔订单、目标较小。
- Raw Zero 影响：接近 0 的点差有利于对滑点敏感的触发条件，并使有效点数更多地由佣金转换部分决定。
- Pure Spread 影响：0.5 点的下限意味着每笔往返完全由点差驱动；当你下单数量很多，而 Raw Zero 上点差又接近最低值时，纯点差模式的总成本可能比“原始点差 + 小额佣金”累积得更快。
波段交易 XAUUSD
- 典型特征：进场次数较少、持仓时间较长。
- Raw Zero 影响：成本取决于将 400 日元佣金按黄金的每点价值折算成点数；在较大手数下，这个成本通常仍然温和，但因为订单数量较少，“原始点差”的优势被摊薄。
- Pure Spread 影响：无佣金令账务更干净；对于持仓时间长的策略而言，差别更少体现在第一个点上，而更多体现在你究竟多久交易一次。
多元化投资组合
- 典型特征：多品种组合，持仓周期混合，偶尔再平衡。
- Raw Zero 影响：在所有品种上提供统一的佣金逻辑，并配合接近原始市场的点差表现。
- Pure Spread 影响：在整个组合中维持一致的“零佣金”政策；你支付的一切成本都清晰反映在屏幕上的点差中。
交易平台与工具
两个账户均连接到 MT4 和 MT5。MT5 提供更多原生周期、指标和绘图工具；MT4 仍然被广泛使用，并有丰富的第三方工具库。如果你进行复制交易 (copy trading)，ThreeTrader 也提供基于 hub 的复制工具和多账户管理工具。这些平台选择都不会因为账户类型不同而受限；定价决策不会限制你使用的工具。
决策指南
- 换手特征
- 订单频繁、止损较紧的策略更偏向 Raw Zero；订单较少、持仓周期较长的策略更适合 Pure Spread。
- 典型手数
- 标准手交易更能从 Raw Zero 的点差优势中受益；微型手和迷你手则可能在 Pure Spread 上获得更友好的比例成本。
- 报表偏好
- 如果你偏好看到原始报价与清晰固定费用，选择 Raw Zero；如果你希望报表中没有佣金条目，只通过点差评估成本，选择 Pure Spread。
先选择与自己操作风格匹配的模式，然后围绕该成本结构标准化仓位大小、止损距离以及算法参数设置。这样可以避免因为错误估算费用而悄然侵蚀你的交易优势。
常见问题解答
- 两个账户支持的品种是否相同？
- 是的。两个账户都可以交易外汇、贵金属、指数、商品和加密货币。
- Raw Zero 的佣金是单边还是往返？
- 为每标准手往返 400 日元，并按手数线性缩放。
- 每个账户的最小订单手数是多少？
- 两者的最小交易手数均为 0.01 手。
- 两个账户的执行模式和服务器位置是否相同？
- 是的。官方说明中，两者均采用 ECN 执行，并托管于 NY4 服务器。
- 杠杆是否相同？
- 两个账户的头部最大杠杆均为 1:1000，并根据券商的分级规则进行应用。账户模式不会改变杠杆规则。
- 不同账户在入金/出金费用上有差别吗？
- 没有。券商在两个账户上都声明不收取入金或出金费用，但仍可能存在第三方收费。
- 两种模式，共用一套基础设施。你可以选择 Raw Zero，以接近原始市场的点差配合每手 400 日元往返佣金；也可以选择 Pure Spread，以从 0.5 点起的纯点差定价和零佣金进行交易。两者都提供 ECN、NY4、EA 支持、0.01 手最小手数以及负余额保护。
- 以点数衡量的成本等价性。将所有成本都换算成点数进行比较；Raw Zero 往往在高换手外汇策略中占优，而 Pure Spread 则为低频交易提供更简洁的账务。
- 相同的市场与工具。你的账户选择不会改变可交易品种、平台选项或交易场所——只会改变你的付费方式。
- 券商侧无资金费用。两种账户在资金流政策上完全一致，使注意力得以集中在交易成本本身。
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