交易商品选择差价合约还是期货更好？

差价合约（CFD）是一种“差价合同”，在您和您的交易商之间签订。

该合约规定了合约结束时的资产价格与合约开始时的资产价格之间的差异，由谁支付。

差价合约不像期货那样在交易所中诞生和流通，差价合约交易商不是期货经纪人。

如果您稍微了解一下CFD的起源历史，您会发现这个工具最初仅作为避免所谓的“税务责任”的手段出现。

这项特殊的税收要求任何在伦敦证券交易所交易股票的英国人都必须支付一笔交易额的税款。

考虑到形式上差价合约交易不是股票交易，因此不属于此税收。

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差价合约和期货交易的特点

对于新手交易者来说，理解交易所交易的期货与差价合约的主要区别非常重要：

• 期货的价格在股票交易所设定，对全球所有交易者而言，任何时间点的价格都是唯一且统一的。
• DC交易商设定差价合约的价格。这个价格足够接近交易所价格，因为任何差价合约都基于指示性交易所价格。但差价合约客户在其监视器中看到的报价具有扩展的点差。而在股票交易所本身，交易方式规定了最小点差和经纪人的佣金。在实际情况中，差价合约的点差通常由交易商“扩大”，根据情况而定，实际上意味着客户的合同服务成本高于如果客户在股市上为同一资产交易期货的成本。差价合约的点差始终高于期货的交易所点差+经纪人佣金。差价合约交易的成本更高，且差异显著。
• 进行交易的交易所的结算所充当期货义务履行的担保人。这些通常是期货交易所的最老的创始者，由监管机构控制，重视其声誉。
• 差价合约的义务履行担保人是向其客户“发布”差价合约的交易中心。
• 交易所交易的期货在一个合约的有效期内不假设日间滚动。
• 差价合约可能假设每天扣留掉期。
• 期货，从定义上来说，显示在真实的股票市场上，因此不存在客户与经纪人之间的利益冲突。
• 差价合约可以被对冲（“输出”），部分地，或根本不出现在市场上，因此存在客户与经纪人之间的利益冲突，因为客户的潜在损失可以增加DC的利润。
• 期货交易由NFA、CFTC或FSA等监管机构控制，如果客户有问题，可以通过它们解决。
• 与差价合约的交易（除了受FSA监管的英国公司外），由这些公司自己管理，它们也可以解决任何纠纷，不利于客户。
• 当您与期货经纪人交易时，您的资金存放在银行的隔离账户中，如果经纪人破产，所有资金都将安全退还给您。经纪人无法物理占有这些资金。
• 当您交易差价合约时，您的资金与DC的资本合并（除了受FSA监管的英国公司外）。如果DC破产，退款可能会有问题。

因此，如果您不介意在差价合约上的交易成本高于交易所交易的期货，您可以选择受监管的经纪人并使用此工具。

作为回报，您将能够以远低于账户上保证金要求的条件交易多种工具。

许多在线外汇和差价合约经纪人为交易者提供尝试使用交易所交易的期货和差价合约的机会。

如何选择最佳的交易市场？

全球各地和所有交易所都有许多工具。

新手交易者经常提出这个问题，试图了解各种金融市场工具的可能性。

在这里，再次非常重要的是新手交易者为自己设定的目标、他们的准备情况和交易账户中可以使用的资本量。

在过去的几十年中，业界发展出了几种常规类型的交易者，他们在金融工具市场上交易：

1. 交易者 – 业余

交易者 – 业余，他们拥有较小的起始商业资本，设定自己的目标是掌握交易技巧，随着时间的推移，走上专业交易者的道路，通过交易谋生。

对他们来说，初期阶段足以通过100美元到10,000美元的交易存款测试自己，逐渐获得知识和技能或永远放弃交易的想法。

通常，这群交易者选择从FOREX和差价合约市场中选择一套工具。

这些市场的经纪人行业目前提供了与最低存款一起工作的机会。

交易者通过开设账户并存放资金可以迅速尝试使用少量资金掌握使用广泛选择的工具进行交易。

这里的缺点是，FOREX市场在大多数情况下是一个不受严格和透明规则约束的非监管市场。

此外，这个市场中大额杠杆的可用性在大多数情况下是导致新手交易者资金损失的“催化剂”。

但无论如何，这个市场存在并运作，如果您想尝试自己的手气而不冒大风险，那么直接前往经纪人。

对这群参与者来说，交易不是主要的收入来源。

在可用市场列表中，如今的在线外汇和差价合约经纪人提供了使用小额起始交易资本高质量进入FOREX市场和差价合约的途径。

更多关于这些市场的工具和功能的详细信息，您可以在教育部分的相关页面上找到。

2. 交易者 – 半专业

交易者 – 半专业，他们在学习和开发市场交易方法的过程中，从非监管的场外交易市场，如FOREX，转向受监管的期货或股票交易所市场。

在这种情况下，结果是经纪人拥有自给自足的交易者，他们强调交易过程的透明性和可控性以及从非监管市场的风险中保护账户资金的可靠性。

这样的交易者在专业市场环境中使用更广泛的可能工具范围，但这需要更多的资金在交易账户中。

但这样的账户是通过受监管的专业股票经纪人开设的，他们的活动是透明的并受到监控，资产定价的条件对全球所有交易者而言都是相同的。

对这群参与者来说，交易是主要的收入来源，交易账户的活动金额从3万至5万美元起。

在线外汇和差价合约经纪人通过一个单一的多市场平台提供访问，到全球领先的股票交易所，数百个流行的商品合约以及数千个全球领先的商品和服务生产商的股票。

更多关于这些市场的工具和功能的详细信息您可以在教育部分的相关页面上找到。

3. 交易者 – 业余

交易者 – 业余，他们没有将成为专业交易者作为目标，而只是尝试获得将多余资金投资于中长期投资的经典趋势资产的技能。

他们中的大多数人是在其他领域挣到了生活所需的钱，现在试图通过投资主要在股票和债券市场，为期一年或更长时间的个人资产组合来管理自己的资产。

这样的交易者 – 投资者每天花2-3小时与融资市场打交道，并使用优质的分析工具和建议或自学的分析方法，使用股市和基金的长期日图。

对这群参与者来说，交易不是主要的收入来源，他们操作的账户金额从3万至5万美元起。

4. 交易者 – 专业

交易者 – 专业，他们作为银行、交易公司、自营公司以及各种投资和对冲基金的一部分专业交易。

这些交易者根据其雇主的策略和战术工作，对他们来说，这项工作也是主要的收入来源，而且在这些交易者个人控制下的股票从平均10万美元起。

5. 投资者 – 专业

投资者 – 专业，他们不自行交易，但仍然精通全球金融中介和专业机构从事资产管理的市场。

这包括共同和对冲基金的行业，各种投资基金和银行，以及专业管理公司和专业个人交易者。

因此，专业投资者在几个专业参与者之间投资并分配其资产组合，资产管理者在各种市场和工具中。

谨慎选择要投资的金融市场

这种划分相当任意，但它显示了全球金融工具交易的主要市场参与者。

这份名单不包括服务于交易过程的公司（交易所、经纪人、报价供应商和软件等）。

因此，我们建议所有潜在的交易者设定目标、期望和财务可能性，从而从交易所市场或场外交易市场的相关部分中选择工具。

所有这些都有其优点和缺点，但股票市场是专业参与者的市场，这就是为什么在这里您看到的对资本和交易者经验及技能水平的要求不同。

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