当您持有股票差价合约头寸超过每日结算时，可能产生两种现金流：

• 隔夜利息：对过夜持仓的头寸，每个交易日计入一次借方或贷方调整。FBS明确采用周三三重隔夜利息机制以覆盖周末交易日。
• 股息调整（除息日）：当标的股票进入除息期时进行的现金调整。多头头寸获得收益，空头头寸被扣除。FBS对此有明确说明，并提供股息示例及需进行类似调整的股票指数列表。

FBS股票合约规格显示多头掉期（点数）与空头掉期（点数），更重要的是其合约单位=100股。这使您能通过简单公式（详见下文说明）将公布的掉期“点数”转换为账户货币。

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所需数据（MetaTrader显示位置）

MetaTrader将每个符号的参数集中显示于以下位置：

• MT4/MT5：打开“市场观察”→右键点击交易品种→选择“规格”。您将看到多头掉期、空头掉期（FBS将股票掉期称为“点数”）、合约规模、点差/点数等字段。这是MetaTrader中的标准路径。

在FBS平台，股票规格确认交易单位为100股，掉期以点数显示（具体数值可参考FBS合约规格页面）。

若在FBS交易股票，请使用MT5股票账户；经纪商官网明确提示需开设MT5股票账户。以下计算方法在MT4和MT5平台完全一致，相关数据字段均显示在“规格”对话框中。

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A部分：FBS股票差价合约隔夜掉期费

基本计算公式

FBS为每只股票显示多头掉期（点）和空头掉期（点）。对于报价精确到小数点后两位的股票，1点=0.01报价货币单位。

由于FBS将股票交易单位设定为100股，因此每1.00手合约的点值为：

每手点值 = 0.01 × 100 = 每点1个报价货币单位

因此每日掉期（货币）为：

每日掉期（货币）= 掉期（点）× 手数

由于FBS平台股票采用两位小数报价，每点价值为1，故可简化为：

每日掉期（货币）= 掉期（点数）× 手数

若某股票的持仓掉期为-1.932点，则1.00手每日成本为-1.932（以报价货币计）。0.50手每日成本为-0.966， 依此类推。（这些“点数”值取自FBS的股票规格，其中以点数表示掉期，并以100为合约单位）。

周三三重掉期：FBS在周三展期时采用3倍掉期。当日掉期值需乘以3。

实例演示（隔夜利息）

示例S1：普通交易日持仓隔夜做多

• 交易品种：FBS股票差价合约（美元计价），做多隔夜利息=–1.932点
• 交易量：0.50手
• 每日掉期（资金）= –1.932 × 0.50 = –0.966美元
• (根据FBS规格格式：点差以点计，100点合约规模→每点合约价值1美元)。

示例 S2 — 隔夜空头头寸，周三三重隔夜利息

• 标记：同股空头隔夜利息 = –3.068 点
• 交易量：1.20 手
• 正常日隔夜利息（正向）= –3.068 × 1.20 = –3.6816 美元
• 周三（三倍）= –3.6816 × 3 = –11.0448 美元
• (FBS规定周三为三倍掉期日)。

示例 S3：周计（周一至周五），多头头寸

• 多头掉期 = –1.932 点；手数 = 0.80
• 周一/周二/周四/周五：4 × (–1.932 × 0.80) = 4 × (–1.5456) = –6.1824 美元
• 周三三重：3 × (–1.932 × 0.80) = 3 × (–1.5456) = –4.6368 美元
• 5天总掉期 = –6.1824 + (–4.6368) = –10.8192 美元
• (周三的3倍是唯一复杂项；其余均为线性计算)。

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B部分：FBS股票差价合约的股息调整

FBS在除息日采取的措施

• 多头头寸（买入）获得信用额。
• 空头头寸（卖出）需支付借方金额。

FBS声明股息将在指定日期开盘前取消，并在除息日起10个工作日内支付。

FBS示例采用每股股息与持股数量计算现金金额（例如：100股 × 1.075 = 107.5）。计算方法直接：每股股息 × 持股数量。

您在FBS持有的股票数量

在FBS平台，1.00手股票差价合约=100股。因此：

持股数量 = 手数 × 100 （适用于FBS股票）。

股息精确计算公式（FBS股票）

设D为每股股息（以股票货币计价，FBS平台显示为“每股股票货币”）。
L为持仓手数。

• 多头持仓股息（收入）= D × (L × 100)
• 空头持仓股息（支出）= D × (L × 100)

FBS帮助文章通过具体数值示例（100股×每股股息）展示了相同逻辑。

股息计算示例

示例 D1：0.75 手多头仓位，每股股息 = 0.64（美元）

• 持股数量 = 0.75 × 100 = 75
• 信用额度 = 0.64 × 75 = 48.00 美元
• 在除息日开盘前支付；10个工作日内到账（根据FBS日程安排）。

示例D2：1.20手空头，每股股息=1.075（美元）

• 股数 = 1.20 × 100 = 120
• 扣款 = 1.075 × 120 = 129.00 美元
• 多头头寸获得股息，空头头寸支付股息：FBS 明确声明。

示例 D3：完全参照 FBS 示例的风格

• 股票数量 = 100
• 每股股息 = 1.075
• 信用额度 = 107.50 美元
• (与FBS帮助中心示例采用的计算方式一致)。

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两者结合：隔夜掉期 + 同日股息

若在除息日持有头寸，您将同时看到 (i) 日间掉期和 (ii) 股息调整。这两项现金流相互独立，并严格按照上述规则分别计算：

• 掉期：按合约数量与掉期点数线性计算；FBS平台每周三按3倍计息。
• 股息：按每股×持股数量计算；多头账户入账/空头账户扣款；操作时间表参照FBS日历公告。

示例C1：除息日持有0.60手多头仓位（股息0.50）

• 股息收入 = 0.50 × (0.60 × 100) = 0.50 × 60 = 30.00 美元
• 若多头掉期=–1.932点，则日掉期=–1.932 × 0.60 = –1.1592美元（或周三为–3.4776美元）。
• 当日净现金 = +30.00 + (当日掉期费用)。

示例 C2：除息日卖出 0.45 手（股息 0.80）

• 股息支出 = 0.80 × (0.45 × 100) = 0.80 × 45 = 36.00美元
• 若空头掉期=–3.068点，则日掉期=–3.068 × 0.45 = –1.3806美元（或周三为–4.1418美元）。
• 当日净现金流= –36.00 +（当日掉期）。

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数据来源（值得信赖的FBS信息渠道）

• 股息机制（长期贷记、短期借记；除息规则；具体股票示例；指数列表）：FBS帮助中心《股息是什么？如何获取？》
• 股息操作时间表（开盘前摊销；10个工作日内支付）： FBS股息日程表。
• 带点差的股票规格及100手交易量：FBS欧盟合约规格——股票（界面显示“多头点差/空头点差”，并标注100手交易量）。
• 周三三重掉期：FBS学院关于隔夜利息与掉期的文章。
• MetaTrader中查看多头/空头掉期位置：市场观察→规格（MetaTrader规范详见MT4指南）。
• FBS平台MT5股票交易（平台说明）：详见FBS股票页面指引。

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MT4与MT5：相同的数学模型，相同的交易品种

无论您使用MT4还是MT5，多头掉期、空头掉期、小数位、点差和交易手数均显示在每个符号的规格窗口中，FBS以点数形式报告股票掉期，其中1手=100股。两平台的掉期和股息计算方式完全相同，仅界面风格略有差异。

快速参考：实际应用公式

单日掉期（货币）

日掉期 = 掉期（点数） × 手数。此公式适用于FBS平台上采用两位小数报价的股票，因1点×100股=每手1个报价货币单位。周三交易日需乘以3。

除息日 （货币）在除息日

股息（多头信用）= 每股股息 ×（手数 × 100）；股息（空头债务）= 每股股息 × (手数 × 100)。

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特殊情况与说明（依然简单明了）

• 指数：FBS对主要现货指数（如US500、US100、US30、DE30/DE40、UK100、JP225、HK50等）同样实施股息调整。规则相同：在除息日对多头头寸进行记入/对空头头寸进行扣除。
• 现金实际入账时间：FBS声明调整将在指定日期开盘前完成；款项将在除息日起10个工作日内到账。规划现金流时请注意此时间节点。
• 股票间掉期差异原因：每个股票代码均有独立的做多/做空掉期点数。股票每手价值（精确到小数点后两位）在FBS平台固定为1（因100股为标准手）。因此每日现金掉期费用将随交易手数线性递增。

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两个完整且真实的教程

教程1：一周多头头寸，周三三重掉期费

• 标记：FBS美国上市股票差价合约
• 多头隔夜利息（点）= –1.932
• 交易量 = 1.60 手
• 持仓时间：周一收盘至周五收盘（5次续期）
• 周一/周二/周四/周五：4 × (–1.932 × 1.60) = 4 × (–3.0912) = –12.3648 美元
• 周三三倍计息：3 × (–1.932 × 1.60) = 3 × (–3.0912) = –9.2736 美元
• 本周总掉期：–21.6384 美元
• 本周未支付股息 → 净财务影响 = –21.64 美元（四舍五入至分）。（掉期值和合约规格依据FBS规定；周三三倍交易依据FBS学院标准）。

示例2：除息日做空头寸（含每日掉期）

• 标的：美国上市股票差价合约
• 空头掉期（点）= –3.068
• 交易量 = 0.85 手
• 除息日：周三
• 每股股息 = 0.90
• 股息借方 = 0.90 × (0.85 × 100) = 0.90 × 85 = 76.50 美元（在股票除息时收取）。
• 周一/周二/周四/周五掉期：4 × (–3.068 × 0.85) = 4 × (–2.6078) = –10.4312 美元
• 周三（三倍）：3 × (–3.068 × 0.85) = 3 × (–2.6078) = –7.8234 美元
• 总掉期：–18.2546 美元
• 本周净融资额：股息 – 掉期 = –76.50 – 18.25 ≈ –94.75 美元（空头支付股息；掉期费用累加）。

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实用检查清单（助您每次快速操作）

• 在MT4/MT5中打开符号规格，查看多头/空头掉期（点数）、点差/点值及交易手数。MetaTrader将在此显示您所需的确切数值。
• 请记住FBS股票手数规则：1.00手 = 100股。
• 使用以下两个计算公式：

每日掉期费

每日掉期 = 掉期（点数）× 手数（周三乘以3）。

除息日股息

股息 = 每股股息 × (手数 × 100)；多头账户记入 / 空头账户扣除。

• 临时数据：股息调整在指定日期开盘前取消；股息支付在除息日后10个工作日内完成 。
• FBS工具：若您希望使用相同数据（交易品种、手数、价格）核对手工计算结果，其交易计算器将同时显示隔夜利息与保证金/点值。

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FBS指数快速说明

FBS报价的主要现金指数（多头信用、空头债务）均采用相同的股息调整逻辑 。FBS明确列出US30、US100、US500、DE30/FR40/EU50/UK100、JP225、HK50等指数。若您在构成指数的股票除息日持有指数头寸，将根据经纪商日程表计入相应信用/借记。

• FBS股票CFD的掉期费用以点数计价；以100股为1手（股票精确到小数点后两位）计算，您可即时核算现金成本：每日掉期=掉期点数×手数（周三按×3计算）。
• FBS股票CFD股息采用最简算式：现金=每股股息×持股数量，其中持股数量=手数×100；多头头寸收取股息，空头头寸支付股息。操作上，调整在当日开盘前完成，款项将在10个工作日内到账。
• 使用这两个简洁公式及“规格”窗口进行输入，您即可在MT4和MT5平台上随时精确计算FBS股票差价合约的所有掉期和股息。

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